ما هو dYdX (DYDX)؟ شرح التداول اللامركزي، الحوكمة، والتخزين

 

ما هو dYdX (DYDX)؟

 

dYdX (DYDX) هو نظام بيئي للتداول اللامركزي يركز على المشتقات والعملات المشفرة والأسواق الدائمة. تم إطلاقه في الأصل كبروتوكول تمويل لامركزي مبني على إيثيريوم، وقد تطور dYdX عبر عدة أجيال تقنية ويعمل الآن من خلال سلسلة dYdX.

 

وفقًا لموقع dYdX الرسمي، توفر المنصة الحالية بنية تحتية احترافية للتداول اللامركزي مع سيولة عميقة، وأنواع أوامر متقدمة، وأدوات عالية الأداء، وتداول بحفظ ذاتي.

 

DYDX هو رمز الحوكمة والشبكة للنظام البيئي. في هيكل سلسلة dYdX الحالي، يمكن لـ DYDX المشاركة في أمان الشبكة من خلال التخزين ودعم الحوكمة اللامركزية.

 

تاريخ DYDX يتطلب تمييزًا مهمًا بين أجيال مختلفة من البروتوكول. تحليلنا لـمشروع dYdX لعام 2021 يصف نسخة الطبقة الثانية المبكرة من dYdX على إيثيريوم التي استخدمت تقنية StarkWare ونموذج تداول دفتر الأوامر. انتقل النظام البيئي لاحقًا إلى سلسلة dYdX المستقلة، لذا لا ينبغي اعتبار آليات فترة الإطلاق وصفًا للبروتوكول الحالي.

 

ملخص سريع

 

• المشروع: dYdX.

   

• الرمز: DYDX.

   

• القطاع: التمويل اللامركزي وتداول المشتقات اللامركزي.

   

• المنتج الأساسي: أسواق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية.

   

• الشبكة الحالية: سلسلة dYdX.

   

• الهيكل السابق: نسخ مبنية على إيثيريوم، بما في ذلك بورصة الطبقة الثانية المدعومة بتقنية StarkWare الموثقة في تحليلنا لعام 2021.

   

• نموذج التداول: التداول اللامركزي القائم على دفتر الأوامر بدلاً من نموذج صانع السوق الآلي التقليدي فقط.

   

• أدوار الرمز: الحوكمة والمشاركة في أمان شبكة سلسلة dYdX من خلال التخزين.

   

• الحد الأقصى الأصلي لإمداد الرمز: 1,000,000,000 DYDX.

   

• التخصيص الأصلي المتعلق بالمجتمع: 50% من تخصيص المليار رمز الأولي الموثق في 2021.

   

• تخصيص المستثمرين الأصلي: 27.7%.

   

• تخصيص الموظفين والمستشارين الحاليين الأصلي: 15.3%.

   

• تخصيص الموظفين والمستشارين المستقبليين الأصلي: 7%.

   

• أسواق CoinW: يتوفر DYDX من خلال كل من CoinW Spot وعقود DYDX الآجلة الدائمة.

   

الخلفية والدخول إلى عالم العملات المشفرة

 

ظهر dYdX كمشروع تمويل لامركزي مبكر يركز على تقديم منتجات تداول مالية متقدمة على السلسلة.

 

على عكس البورصات اللامركزية المبنية أساسًا لتبديل الرموز البسيط، ركز dYdX بشكل كبير على المشتقات وخاصةالعقود الدائمة. تسمح العقود الدائمة للمتداولين بأخذ مراكز شراء أو بيع بدون تاريخ انتهاء محدد مسبقًا.

 

شهد البروتوكول عدة تحديثات تقنية رئيسية مع تطور بنية التداول اللامركزي.

 

وثقت أبحاثنا في سبتمبر 2021 نسخة dYdX التي تعمل كبورصة دائمة لامركزية باستخدام نظام طبقة ثانية على إيثيريوم مدعوم بتقنية StarkWare.

 

استخدمت تلك النسخة نموذجدفتر الأوامر، مما يميز dYdX عن البورصات اللامركزية التي تعتمد أساسًا على صانعي السوق الآليين.

 

في وقت تحليلنا في سبتمبر 2021، تجاوز حجم التداول التراكمي لـ dYdX9.8 مليار دولار.

 

ذكر نفس التقرير التاريخي أن dYdX أكملت جولات تمويل متعددة تجاوزت 95 مليون دولار ولم تقم بطرح أولي للعملة.

 

بدأ تداول DYDX في 2021 كرمز حوكمة للنظام البيئي. وثق تحليلنا لفترة الإطلاق إجمالي إمداد مليار رمز وتخصيصات متعددة للمجتمع والمستثمرين والمساهمين والسيولة والتخزين.

 

لاحقًا، اتبع dYdX اتجاهًا تقنيًا مختلفًا بتطويرسلسلة dYdX.

 

قلل هذا الانتقال اعتماد البروتوكول على هيكل الطبقة الثانية السابق على إيثيريوم وأنشأ بلوكتشين مصمم خصيصًا للتداول اللامركزي.

 

نتيجة لذلك، لا ينبغي فهم dYdX اليوم ببساطة كبورصة طبقة ثانية على إيثيريوم كما وصفت في 2021. يعكس النظام البيئي الحالي سنوات من تطور البروتوكول والهجرة وتطوير الحوكمة وتغييرات البنية التحتية.

 

المساهمات الرئيسية والتأثير

 

ساهم dYdX في تطويرالمشتقات اللامركزية، تداول دفتر الأوامر، الأسواق ذات الحفظ الذاتي، الحوكمة اللامركزية، وبنية بلوكتشين مخصصة للتطبيقات.

 

التداول الدائم اللامركزي

 

كانت العقود الآجلة الدائمة مركزية في تاريخ dYdX إلى حد كبير.

 

تسمح هذه العقود للمتداولين بأخذ مراكز شراء أو بيع على الأصول المشفرة بدون تاريخ انتهاء ثابت كما في العقود الآجلة التقليدية.

 

أدخل dYdX هذا النموذج التداولي إلى التمويل اللامركزي، موفرًا للمستخدمين بديلًا للأسواق الدائمة التي تديرها البورصات المركزية فقط.

 

تواصل منصة dYdX الحالية التركيز على الأسواق الدائمة عبر مجموعة واسعة من الأصول المشفرة.

 

تداول دفتر الأوامر

 

كان تداول دفتر الأوامر جزءًا مهمًا من تصميم dYdX.

 

سلط تحليلنا في 2021 الضوء بشكل خاص على أن dYdX استخدم نموذج دفتر الأوامر بدلاً من نموذج صانع السوق الآلي الشائع بين العديد من البورصات اللامركزية آنذاك.

 

يقوم دفتر الأوامر بمطابقة طلبات الشراء والبيع بأسعار مختلفة، مما يخلق تجربة تداول تشبه الأسواق المركزية الاحترافية.

 

ساعد هذا النهج في ترسيخ dYdX كمنصة لامركزية موجهة للمتداولين النشطين في المشتقات وليس فقط للمستخدمين الذين يقومون بتبديل الرموز بشكل عرضي.

 

التطور من إيثيريوم إلى سلسلة dYdX

 

واحدة من أهم التطورات في تاريخ dYdX هي انتقاله بعيدًا عن هيكل الطبقة الثانية على إيثيريوم الموثق في أبحاثنا لعام 2021.

 

يعمل النظام البيئي الحالي من خلالسلسلة dYdX، بلوكتشين مستقل مصمم خصيصًا لمتطلبات التداول اللامركزي.

 

يمنح بناء سلسلة مخصصة النظام البيئي سيطرة أكبر على مجالات مثل هيكل الشبكة، الحوكمة، مشاركة المدققين، معالجة المعاملات، وبنية التداول.

 

غير هذا الانتقال أيضًا دور DYDX بربط الرمز بشكل مباشر أكثر بأمان وحوكمة الشبكة.

 

التداول بحفظ ذاتي

 

تسعى منصات التداول اللامركزية إلى تقليل حاجة المستخدمين لنقل الحفظ الدائم لأصولهم إلى وسيط مركزي.

 

يحافظ هيكل dYdX الحالي على هذا النهج اللامركزي مع توفير أسواق مخصصة لتداول المشتقات النشط.

 

يمكن للحفظ الذاتي تقليل بعض مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بالحفظ المركزي، لكنه يقدم مخاطر مختلفة تتعلق بأمان المحفظة، بنية البلوكتشين، العقود الذكية، التصفية، وأخطاء المستخدم.

 

الحوكمة اللامركزية

 

كانت الحوكمة واحدة من الأدوار الأساسية لـ DYDX منذ إطلاق الرمز.

 

حدد تحليلنا في 2021 DYDX كرمز حوكمة للنظام البيئي للبروتوكول.

 

تتيح الحوكمة لحاملي الرموز المؤهلين المشاركة في القرارات المتعلقة بالنظام البيئي بدلاً من ترك كل قرار للبروتوكول لمنظمة مركزية فقط.

 

مع انتقال النظام البيئي نحو سلسلة dYdX، استمرت الحوكمة في لعب دور مهم في تطوير الشبكة.

 

التخزين الشبكي

 

في هيكل سلسلة dYdX الحالي، يمكن تخزين DYDX لدى المدققين والمشاركة في أمان الشبكة.

 

يتحمل المدققون مسؤولية المشاركة في التوافق والحفاظ على البلوكتشين، بينما يمكن لحاملي الرموز تفويض DYDX إلى المدققين.

 

يمنح هذا DYDX وظيفة أمان الشبكة بالإضافة إلى دوره في الحوكمة.

 

مع ذلك، ينطوي التخزين على مخاطر. يجب على المستخدمين فهم أداء المدققين، آليات التفويض، القواعد الشبكية المطبقة، والمخاطر المحتملة قبل المشاركة.

 

حوافز المجتمع

 

لعبت حوافز المجتمع دورًا رئيسيًا في التوزيع الأصلي لـ DYDX.

 

وثق تحليلنا في 2021 تخصيصات للمكافآت الرجعية، مكافآت تداول المستخدمين، مكافآت مزودي السيولة، التخزين السيولي، تجمع التخزين الآمن، وخزانة المجتمع.

 

تمثل هذه الفئات معًا 50% من تخصيص المليار رمز الأصلي.

 

صُمم هذا الهيكل لوضع جزء كبير من DYDX في أيدي المستخدمين والمشاركين الآخرين الذين يساهمون في النظام البيئي.

 

التأثير على صناعة العملات المشفرة

 

أصبح dYdX مثالًا مهمًا على كيفية انتقال تداول المشتقات المتقدم من البورصات المركزية إلى البنية التحتية اللامركزية.

 

أظهر تبنيه المبكر لنموذج دفتر الأوامر أن البورصات اللامركزية لا تحتاج إلى الاعتماد حصريًا على صانعي السوق الآليين.

 

يوضح تطور البروتوكول أيضًا اتجاهًا أوسع في بنية العملات المشفرة: قد تسعى التطبيقات الناجحة في النهاية إلى مزيد من السيطرة على بيئة البلوكتشين الأساسية الخاصة بها.

 

تطور dYdX في البداية على بنية إيثيريوم، ثم استخدم تقنية الطبقة الثانية المستندة إلى StarkWare، وأخيرًا انتقل إلى بلوكتشين مخصص لتطبيقه.

 

تعكس هذه المرحلة التنازلات التي تواجهها التطبيقات اللامركزية بين البنية التحتية الموروثة والشبكات المصممة خصيصًا.

 

توضح حوكمة DYDX وسلسلة dYdX أيضًا كيف يمكن للرموز أن تتطور. كان الرمز الأصلي يركز بشكل أساسي على الحوكمة، الحوافز، والمزايا المتعلقة بالرسوم، بينما تمنح السلسلة الحالية DYDX دورًا إضافيًا في أمان الشبكة من خلال التخزين.

 

يمكن للمتداولين الباحثين عن DYDX استخدامأسعار العملات المشفرة الحية لمقارنة نشاطه السوقي مع أصول التمويل اللامركزي، المشتقات، والبلوكتشين الأخرى.

 

الدور

 

يعمل DYDX كرمز حوكمة ومشاركة في الشبكة داخل نظام dYdX البيئي.

 

كانت الحوكمة واحدة من الوظائف الأصلية الموثقة للرمز. وصف تحليل مشروعنا لعام 2021 DYDX كرمز حوكمة النظام البيئي للبروتوكول.

 

يمدد هيكل سلسلة dYdX الحالي دور الرمز ليشمل أمان الشبكة. يمكن لحاملي DYDX تخزين أو تفويض الرموز ضمن شبكة المدققين.

 

DYDX هو أيضًا أصل تشفير قابل للتحويل ويمكن تداوله بشكل مستقل عن المشاركة المباشرة في حوكمة dYdX أو التخزين.

 

الأدوار الأساسية لـ DYDX

الدور	الوظيفة
الحوكمة	يدعم اتخاذ القرار اللامركزي داخل نظام dYdX البيئي
أمان الشبكة	يمكن تخزين DYDX أو تفويضه إلى المدققين على سلسلة dYdX
مشاركة المجتمع	يربط حاملي الرموز بالحوكمة اللامركزية وقرارات النظام البيئي
الحوافز التاريخية	شملت اقتصاديات الرموز الأصلية تخصيصات للتداول، السيولة، المكافآت الرجعية، التخزين، والخزانة
الأصل القابل للتحويل	يمكن نقل DYDX عبر بنية تحتية متوافقة
التداول	يمكن تداول DYDX عبر أسواق التداول الفوري والمشتقات المدعومة

 

كيف يعمل dYdX عمليًا

 

• يصل المتداولون إلى الأسواق اللامركزية: يوفر dYdX أسواقًا دائمة على السلسلة عبر مجموعة من الأصول المشفرة.

   

• تدخل الأوامر بيئة تداول دفتر الأوامر: يستخدم dYdX بنية دفتر الأوامر بدلاً من الاعتماد حصريًا على نموذج صانع السوق الآلي.

   

• يمكن للمتداولين اتخاذ مراكز شراء أو بيع: تسمح العقود الدائمة للمستخدمين بالتعبير عن وجهات نظر صعودية أو هبوطية بدون تاريخ انتهاء ثابت للعقد.

   

• الهامش يحدد التعرض بالرافعة المالية: يجب على المستخدمين المتداولين بالرافعة المالية الحفاظ على ضمان كافٍ وفقًا للمتطلبات المعمول بها.

   

• تدير التصفية المراكز غير المضمونة كفاية: يمكن تصفية المراكز التي لم تعد تلبي متطلبات الهامش.

   

• تعالج سلسلة dYdX نشاط البروتوكول الحالي: انتقل النظام البيئي إلى ما بعد هيكل الطبقة الثانية على إيثيريوم الموثق في 2021.

   

• يؤمن المدققون السلسلة: يمكن تخزين DYDX أو تفويضه كجزء من المشاركة في الشبكة.

   

• تؤثر الحوكمة على النظام البيئي: يمكن لحاملي DYDX المشاركة في عمليات الحوكمة اللامركزية.

   

اقتباسات بارزة

 

وصف بحثنا في 2021 dYdX بأنه“مشروع رائد في المشتقات اللامركزية.”

 

سلط نفس التحليل التاريخي الضوء على تمييز معماري مهم في ذلك الوقت:“على عكس بورصات AMM، يعتمد dYdX على نموذج دفتر الأوامر.”

 

تلتقط هذه الملاحظات سمتين أصبحتا مهمتين لهوية dYdX: تركيزه المبكر على المشتقات اللامركزية واستخدامه لبنية تداول دفتر الأوامر.

 

تطورت التكنولوجيا التي تقوم عليها تلك المنظومة التداولية بشكل كبير، مما بلغ ذروته في هيكل سلسلة dYdX الحالي.

 

الإرث، القيمة الصافية، والتطلعات المستقبلية

 

الإرث: يرتبط dYdX ارتباطًا وثيقًا بتطوير العقود الآجلة الدائمة اللامركزية والتداول الاحترافي على السلسلة.

 

يمتد تاريخه عبر أجيال متعددة من بنية البلوكتشين، من تطبيقات مبنية على إيثيريوم إلى تداول الطبقة الثانية المدعوم بتقنية StarkWare وأخيرًا سلسلة dYdX المستقلة.

 

يجعل هذا التطور dYdX مثالًا لتطبيق تمويل لامركزي تطور إلى نظام بيئي ببنية بلوكتشين مخصصة.

 

ساعد المشروع أيضًا في إثبات أن تداول المشتقات القائم على دفتر الأوامر يمكن أن يصبح فئة مهمة ضمن التمويل اللامركزي.

 

القيمة الصافية: dYdX هو بروتوكول ونظام بيئي لامركزي، لذا فإن القيمة الصافية التقليدية للشركات ليست مقياسًا مناسبًا لتقييمه.

 

تشمل المؤشرات الأكثر فائدة حجم التداول، الفائدة المفتوحة، سيولة السوق، المتداولين النشطين، نشاط الشبكة، مشاركة المدققين، التخزين، القيمة السوقية لـ DYDX، والمشاركة في الحوكمة. تتغير هذه القيم مع الوقت.

 

التطلعات المستقبلية: تعتمد مستقبل dYdX على ما إذا كانت بنيته التحتية للتداول اللامركزي قادرة على المنافسة مع البورصات المركزية ومنصات التداول الدائمة اللامركزية الأخرى.

 

تشمل المجالات المهمة للمراقبة سيولة التداول، توفر السوق، جودة التنفيذ، موثوقية الشبكة، لامركزية المدققين، المشاركة في الحوكمة، نمو المستخدمين، تطوير المنتج، وأمان سلسلة dYdX.

 

بالنسبة لـ DYDX تحديدًا، فإن فعالية الحوكمة وصحة نظام التخزين مهمة أيضًا لأن الرمز يشارك الآن مباشرة في تشغيل وأمان الشبكة.

 

الجوانب الرئيسية لاقتصاديات رمز DYDX

 

وثق تحليل مشروعنا في سبتمبر 2021إمدادًا إجماليًا أصليًا قدره 1,000,000,000 DYDX.

 

قسم تخصيص فترة الإطلاق الإمداد بين برامج متعلقة بالمجتمع، المستثمرين، الموظفين والمستشارين الحاليين، والموظفين والمستشارين المستقبليين.

 

تم توجيه50% من التخصيص الأصلي نحو فئات متعلقة بالمجتمع.

 

تكون التخصيصات الأصلية المتبقية 27.7% للمستثمرين، 15.3% للموظفين والمستشارين المرتبطين بـ dYdX Trading أو المؤسسة، و7% للموظفين والمستشارين المستقبليين.

 

تخصيص رمز DYDX الأصلي الموثق في 2021

الفئة	التخصيص
مكافآت تداول المستخدمين	25%
مكافآت رجعية	7.5%
مكافآت مزودي السيولة	7.5%
خزانة المجتمع	5%
تجمع التخزين الآمن	2.5%
تجمع التخزين السيولي	2.5%
المستثمرون	27.7%
الموظفون والمستشارون	15.3%
الموظفون والمستشارون المستقبليون	7%
الإجمالي	100%

 

تمثل هذه الجدولتخصيص فترة الإطلاق الموثق في أبحاثنا لعام 2021. تغيرت بعض الآليات المرتبطة بالبروتوكول المبني على إيثيريوم السابق مع انتقال dYdX إلى سلسلة dYdX.

 

تخصيص المجتمع

 

تم توجيه نصف تخصيص DYDX الأصلي نحو برامج متعلقة بالمجتمع.

 

كان أكبر مكون 25% لمكافآت تداول المستخدمين، تلاه 7.5% للمكافآت الرجعية و7.5% لمكافآت مزودي السيولة.

 

تم تخصيص 5% إضافية لخزانة المجتمع، بينما حصل كل من تجمع التخزين الآمن وتجمع التخزين السيولي على 2.5%.

 

تعكس هذه التخصيصات الاستراتيجية الأصلية لتوزيع DYDX بين المستخدمين والمشاركين الذين يساهمون في نشاط البروتوكول والسيولة.

 

تخصيص المستثمرين

 

خصصت اقتصاديات الرموز الأصلية27.7% من DYDX للمستثمرين.

 

حددت أبحاثنا في 2021 المشاركين الاستثماريين التاريخيين بمن فيهم a16z، Paradigm، Polychain Capital، Three Arrows Capital، وبريان أرمسترونغ.

 

ذكر نفس التقرير أن dYdX جمعت أكثر من 95 مليون دولار عبر جولات تمويل متعددة حتى وقت النشر ولم تقم بطرح أولي للعملة.

 

تخصيصات المساهمين

 

خصص التوزيع في فترة الإطلاق 15.3% للموظفين والمستشارين المرتبطين بـ dYdX Trading أو المؤسسة و7% للموظفين والمستشارين المستقبليين.

 

تمثل هذه الفئات معًا 22.3% من التخصيص الأصلي.

 

تخصيص الرمز وجداول الإصدار ذات صلة بتحليل السوق لأن التغيرات في العرض المتداول يمكن أن تؤثر على السيولة وضغط البيع المحتمل.

 

حوكمة DYDX

 

تعد الحوكمة واحدة من أقدم وظائف DYDX.

 

حدد تقريرنا في 2021 DYDX كرمز الحوكمة للنظام البيئي.

 

توفر الحوكمة آلية يمكن من خلالها لحاملي الرموز المشاركة في اتخاذ القرار اللامركزي والتأثير على تطوير النظام البيئي.

 

يجب على المستخدمين مراجعة واجهات ووثائق حوكمة dYdX الحالية لأحدث متطلبات الاقتراح، التصويت، التفويض، والمشاركة لأن آليات الحوكمة قد تتطور.

 

تخزين DYDX

 

تغير التخزين بشكل كبير خلال تطور dYdX.

 

وصف تحليلنا في 2021 تجمعات تخزين منفصلة للأمان والسيولة مرتبطة بهيكل البروتوكول السابق.

 

تستخدم سلسلة dYdX الحالية بدلاً من ذلك DYDX ضمن نموذج أمان الشبكة القائم على المدققين.

 

يمكن لحاملي DYDX تفويض الرموز إلى المدققين، مما يربط ملكية الرمز بأمان وتشغيل البلوكتشين.

 

لا ينبغي الخلط بين هذين النموذجين: تخصيصات تجمعات التخزين في 2021 تصف اقتصاديات الرموز التاريخية، بينما التخزين الحالي يتعلق بسلسلة dYdX.

 

ما هي الاستخدامات الرئيسية لـ DYDX؟

 

• الحوكمة: يدعم DYDX اتخاذ القرار اللامركزي داخل نظام dYdX البيئي.

   

• التخزين الشبكي: يمكن لـ DYDX المشاركة في أمان سلسلة dYdX من خلال تخزين المدققين والتفويض.

   

• مشاركة المجتمع: يربط الرمز الحاملين بالحوكمة وتطوير النظام البيئي.

   

• حوافز النظام البيئي التاريخية: شمل التوزيع الأصلي مكافآت التداول، مكافآت مزودي السيولة، المكافآت الرجعية، تجمعات التخزين، وخزانة المجتمع.

   

• نقل القيمة: يمكن نقل DYDX باستخدام بنية بلوكتشين متوافقة.

   

• التداول الفوري: يمكن شراء وبيع DYDX عبر الأسواق الفورية المدعومة.

   

• تداول المشتقات: يمكن للمتداولين أيضًا الحصول على تعرض سعري مرفوع لـ DYDX عبر أسواق العقود الآجلة الدائمة المدعومة.

   

ما هي مخاطر ومخاوف DYDX الأخلاقية؟

 

• تقلب سعر الرمز: يمكن أن يواجه DYDX تغيرات سعرية كبيرة بناءً على ظروف السوق، تطورات البروتوكول، ومزاج سوق العملات المشفرة.

   

• مخاطر المشتقات: يركز dYdX بشكل كبير على التداول الدائم، الذي قد ينطوي على رافعة مالية وخسائر كبيرة.

   

• مخاطر التصفية: يمكن إغلاق المراكز المرفوعة تلقائيًا عندما يقل الضمان عن المستويات المطلوبة.

   

• مخاطر معدل التمويل: قد تنطوي المراكز الدائمة على مدفوعات تمويل متكررة تؤثر على تكلفة الحفاظ على المركز.

   

• مخاطر البلوكتشين: يعتمد النظام البيئي الحالي على استمرار أمان وموثوقية سلسلة dYdX.

   

• مخاطر المدقق: يعتمد المستخدمون الذين يفوضون DYDX جزئيًا على أداء المدققين والقواعد التي تحكم المشاركة في الشبكة.

   

• تركيز الحوكمة: قد يكون للمشاركين الذين يسيطرون على كميات كبيرة من DYDX تأثير أكبر على نتائج الحوكمة.

   

• مخاطر السيولة: يمكن أن تختلف السيولة وعمق السوق بشكل كبير بين الأسواق الدائمة وأثناء الظروف المتقلبة.

   

• مخاطر تطور البروتوكول: خضع dYdX لهجرات معمارية كبيرة، وقد تقدم الترقيات المستقبلية تحديات تقنية أو تشغيلية.

   

• المنافسة: ينافس dYdX بورصات المشتقات المركزية وعددًا متزايدًا من منصات التداول الدائم اللامركزية.

   

• مخاطر العقود الذكية والبرمجيات: قد تحتوي بنية التداول اللامركزي على ثغرات رغم الاختبارات وممارسات الأمان.

   

• عدم اليقين التنظيمي: قد تواجه تداول المشتقات، التمويل اللامركزي، رموز الحوكمة، وشبكات البلوكتشين متطلبات تنظيمية متغيرة عبر الولايات القضائية.

   

كيفية البدء مع DYDX

 

• ابحث في تاريخ dYdX وتمييز بين هيكل إيثيريوم/StarkWare السابق وسلسلة dYdX الحالية.

   

• راجع وظائف الحوكمة والتخزين الحالية لـ DYDX قبل الحصول على الرمز للمشاركة في النظام البيئي.

   

• تحقق منصفحة سعر DYDX لمعلومات السوق الحالية قبل التداول.

   

• افهم مخاطر العقود الآجلة الدائمة، الرافعة المالية، متطلبات الهامش، معدلات التمويل، والتصفية قبل استخدام المشتقات اللامركزية.

   

• اشترِ أو بع DYDX عبرDYDX/USDT في CoinW Spot.

   

• يمكن للمتداولين ذوي الخبرة في المشتقات الوصول إلىDYDX/USDT للعقود الآجلة الدائمة على CoinW، مع مراعاة الرافعة المالية، التمويل، ومخاطر التصفية.

   

• إذا كنت تستخدم الحفظ الذاتي، فتأكد من شبكة DYDX الصحيحة والمحفظة المتوافقة قبل نقل الرموز.

   

• راقب حوكمة dYdX، مشاركة التخزين، نشاط الشبكة، حجم التداول، السيولة، الفائدة المفتوحة، ترقيات البروتوكول، وظروف سوق المشتقات الأوسع.

   

الأسئلة الشائعة

 

1. ما هو dYdX؟

    

   dYdX هو نظام بيئي للتداول اللامركزي يركز بشكل رئيسي على أسواق العملات المشفرة الدائمة. تعمل المنصة الحالية من خلال سلسلة dYdX المصممة خصيصًا.

    

2. ما هو DYDX؟

    

   DYDX هو رمز الحوكمة والمشاركة في الشبكة المرتبط بنظام dYdX البيئي.

    

3. هل تم بناء dYdX على إيثيريوم؟

    

   عملت نسخ سابقة من dYdX باستخدام بنية إيثيريوم. يصف تحليلنا لعام 2021 نسخة الطبقة الثانية على إيثيريوم المدعومة بتقنية StarkWare. انتقل البروتوكول الحالي إلى سلسلة dYdX المستقلة.

    

4. ما الذي يمكن للمستخدمين تداوله على dYdX؟

    

   يركز dYdX على العقود الآجلة الدائمة اللامركزية عبر مجموعة واسعة من أسواق العملات المشفرة. قد تتغير الأسواق المتاحة مع تطور المنصة.

    

5. هل يستخدم dYdX دفتر أوامر؟

    

   نعم. كان تداول دفتر الأوامر سمة مميزة لـ dYdX وتم تسليط الضوء عليه في بحثنا لعام 2021 كتمييز عن البورصات اللامركزية القائمة على صانعي السوق الآليين.

    

6. ما هو العرض الأصلي لرمز DYDX؟

    

   وثق تحليل مشروعنا لعام 2021 إمدادًا إجماليًا أصليًا قدره 1,000,000,000 DYDX.

    

7. كيف تم تخصيص DYDX أصلاً؟

    

   خصص التخصيص الأصلي 50% لبرامج متعلقة بالمجتمع، 27.7% للمستثمرين، 15.3% للموظفين والمستشارين، و7% للموظفين والمستشارين المستقبليين.

    

8. ما هو استخدام DYDX؟

    

   يدعم DYDX الحوكمة اللامركزية ويمكنه، وفقًا لهندسة سلسلة dYdX الحالية، المشاركة في أمان الشبكة من خلال تخزين المدققين والتفويض.

    

9. هل يمكن تخزين DYDX؟

    

   نعم. في هيكل سلسلة dYdX الحالي، يمكن تخزين DYDX أو تفويضه إلى المدققين كجزء من نموذج أمان الشبكة.

    

10. هل أجرى dYdX طرحًا أوليًا للعملة (ICO)؟

     

    ذكر بحثنا في سبتمبر 2021 أن dYdX جمعت أكثر من 95 مليون دولار عبر جولات تمويل متعددة لكنها لم تقم بطرح أولي للعملة.

     

11. من استثمر في dYdX؟

     

    حددت أبحاثنا التاريخية مستثمرين مثل a16z، Paradigm، Polychain Capital، Three Arrows Capital، وبريان أرمسترونغ. هذه معلومات تمويل تاريخية وليست وصفًا للملكية أو الحوكمة الحالية.

     

12. ما هي المخاطر الرئيسية لـ DYDX؟

     

    تشمل المخاطر تقلب سعر الرمز، تركيز الحوكمة، مخاطر الشبكة والمدققين، قيود السيولة، المنافسة البروتوكولية، الثغرات التقنية، وعدم اليقين التنظيمي.

     

13. هل العقود الآجلة الدائمة لـ dYdX محفوفة بالمخاطر؟

     

    نعم. قد تنطوي العقود الآجلة الدائمة على رافعة مالية، مدفوعات تمويل، وتصفية. يمكن للمتداولين خسارة رأس المال بسرعة عندما تتحرك المراكز المرفوعة ضدهم.

     

14. هل يمكنني تداول DYDX على CoinW Spot؟

     

    نعم. يمكن شراء وبيع DYDX عبر سوق DYDX/USDT الفوري على CoinW.

     

15. هل يمكنني تداول عقود DYDX الآجلة على CoinW؟

     

    نعم. توفر CoinW سوق عقود DYDX/USDT الآجلة الدائمة للمتداولين الباحثين عن تعرض للمشتقات.

     

الخلاصة

 

dYdX هو نظام بيئي للمشتقات اللامركزية تطور بشكل كبير منذ نسخ إيثيريوم المبكرة.

 

وثقت أبحاثنا في 2021 dYdX كبورصة دائمة لامركزية رائدة تعمل من خلال بنية الطبقة الثانية على إيثيريوم المدعومة بتقنية StarkWare وتستخدم نموذج تداول دفتر الأوامر.

 

انتقل النظام البيئي لاحقًا نحو سلسلة dYdX المستقلة، محولًا dYdX من تطبيق مبني أساسًا على بنية إيثيريوم الخارجية إلى نظام تداول مدعوم ببلوكتشين مخصص.

 

تطور DYDX جنبًا إلى جنب مع هذا الانتقال. ظلت الحوكمة وظيفة أساسية، بينما تسمح السلسلة الحالية أيضًا لـ DYDX بالمشاركة في أمان الشبكة من خلال التخزين وتفويض المدققين.

 

خصصت اقتصاديات الرموز الأصلية الموثقة في تحليلنا لعام 2021 50% من إمداد المليار رمز لبرامج متعلقة بالمجتمع، 27.7% للمستثمرين، 15.3% للموظفين والمستشارين، و7% للموظفين والمستشارين المستقبليين.

 

بالنسبة للمتداولين وحاملي الرموز المحتملين، تشمل العوامل المهمة للمراقبة نشاط سلسلة dYdX، حجم التداول الدائم، السيولة، الفائدة المفتوحة، مشاركة المدققين، الحوكمة، ديناميكيات إمداد الرموز، ترقيات البروتوكول، الأمان، والمنافسة ضمن المشتقات اللامركزية.

 

المراجع / المصادر

 

• سعر DYDX، بيانات السوق، ومعلومات المشروع

   

• الموقع الرسمي لـ dYdX

   

• بحث CoinW: تحليل مشروع بورصة dYdX (DYDX)

   

• تداول DYDX/USDT الفوري

   

• عقود DYDX/USDT الآجلة الدائمة

   

 

(هذه الترجمة تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي)