Preguntas frecuentes
Visión general de los contratos perpetuos
Según la duración, los contratos se dividen en perpetuos y de entrega. Actualmente, CoinW solo admite contratos perpetuos.
Los contratos perpetuos de CoinW son instrumentos derivados para invertir en criptomonedas, similares a los contratos de futuros tradicionales. La principal diferencia es que no tienen fecha de vencimiento ni de liquidación. Los usuarios solo necesitan abrir una posición de compra (long) o venta (short), lo cual resulta más práctico, y además permiten utilizar apalancamiento significativamente mayor que los futuros tradicionales.
¿Cómo ver los pares disponibles en CoinW?
En la APP:
(1) Ingresa a la pantalla principal de CoinW y pulsa el botón “Futuros” en la barra de navegación inferior.
(2) Selecciona el futuros USDT en la parte superior de la pantalla.
(3) Pulsa sobre el selector de pares de trading para acceder a la página de búsqueda.
(4) En la página de búsqueda, selecciona “Todos” para ver todos los pares de futuros perpetuos que CoinW soporta.
En la WEB:
(1) Ingresa al sitio web oficial de CoinW.
(2) Haz clic en el botón “Futuros” en la barra de navegación superior.
(3) Después de ingresar a la página de negociación de futuros, pase el mouse sobre el par comercial y seleccione "Todos" para verlos.
Conceptos básicos de trading
Si se espera que el mercado suba, el usuario puede abrir una posición long (compra): obtiene ganancias si el precio sube, pérdidas si baja.
Si se anticipa que el mercado bajará, se puede abrir una posición short (venta).
Debido al apalancamiento, se puede operar con un capital mayor al invertido, lo cual puede amplificar las ganancias y las pérdidas.
Margen (garantía)
El margen es el capital que el usuario debe poseer para abrir una posición.
Margen de la posición = margen inicial de la posición + margen añadido/quitado manualmente por el usuario.
En modo margin aislado, el usuario puede ajustar el margen por posición (pero no por debajo del margen inicial).
En modo margin cruzado, todo el saldo de la cuenta contractuales actúa como margen; se puede transferir USDT desde otra cuenta para añadir margen.
Margen inicial: mínimo requerido para abrir la posición.
Fórmula: valor de la posición / apalancamiento + comisión de cierre.Margen de mantenimiento: mínimo requerido para mantener la posición abierta.
Fórmula: valor de la posición × tasa de margen de mantenimiento + comisión de cierre.
Esta tasa está relacionada con los límites de riesgo y se puede consultar en las reglas de trading desde el menú “…” → “Reglas de trading” en la interfaz de contrato.
Precio de marcado (Mark Price)
El precio de marcado se basa en un precio ponderado del mercado externo, sumado a un ajuste por coste de financiación que varía con el tiempo. CoinW utiliza el precio de marcado para determinar liquidaciones forzadas (no el precio del libro de órdenes interno).
Esto ayuda a prevenir manipulaciones maliciosas que podrían provocar liquidaciones innecesarias, y mantiene la coherencia entre el precio del mercado interno y el mercado spot externo.
Ejemplo comparativo
Ejemplo: pequeño inversor sin apalancamiento (compra spot)
Usuario “Pequeño Li” compra 1 BTC al precio de 50,000 USDT sin apalancamiento.
Si BTC sube un 5% hasta 52,500 USDT → gana 2,500 USDT (5% de beneficio).
Si BTC baja un 5% hasta 47,500 USDT → pierde 2,500 USDT (–5%).
Ejemplo: usuario con apalancamiento en contrato perpetuo
Usuario “Pequeño Wang” abre posición long equivalente a 10 BTC (100,000 contratos) con apalancamiento 10×, poniendo 10,000 USDT como margen.
Si BTC sube un 5%, el valor de la posición sube a 525,000 USDT → beneficio de 25,000 USDT (50%).
Si BTC baja un 5%, el valor cae a 475,000 USDT → pérdida de 25,000 USDT (–50%).
¿Te gustaría continuar con otros temas en esta guía, como liquidación forzada, ADL, comparaciones de riesgo, etc.? También puedo ayudarte a prepararlo en formato PPT o infografía.
Nota: Este ejemplo no incluye tarifa de financiación, comisión, ni los costos de apertura o cierre de posición.
Liquidación forzosa
Cuando el saldo del margen cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento (es decir, cuando la tasa de margen de mantenimiento ≤ 100 %), la posición será liquidada de forma forzosa.
El precio de marcado en el momento en que se activa la liquidación forzosa se denomina precio de liquidación.
Cuando una posición genera pérdidas y el margen no es suficiente para seguir manteniéndola, el sistema procederá a liquidar la posición automáticamente.
Margen cruzado: todo el margen de la cuenta de contratos se verá afectado.
Margen aislado: solo se liquidará la posición con pérdidas, y únicamente se afectará el margen asignado a dicha posición.
Una vez finalizada la liquidación forzosa, el margen correspondiente se reducirá a cero.
Para evitar pérdidas provocadas por la liquidación forzosa, es importante prestar atención al precio de liquidación estimado.
Cuando el precio de mercado se acerque al precio de liquidación estimado, se recomienda añadir margen a tiempo o cerrar la posición manualmente para evitar mayores pérdidas.
Ejemplo
Supongamos que Xiao Li y Xiao Wang creen que el precio de BTC subirá. Cuando el precio de BTC es de 50,000 USDT,
Xiao Li compra 1 BTC en el mercado spot.
Xiao Wang, en cambio, utiliza contratos perpetuos con apalancamiento de 100× para abrir una posición larga equivalente a 100 BTC (es decir, compra 1,000,000 contratos).
Sin embargo, el precio baja a 49,900 USDT.
La pérdida de Xiao Li es del 0.2 %, mientras que la pérdida de Xiao Wang alcanza el 20 %.
El precio de BTC cayó entonces a 49.750 USDT, lo que provocó que Li perdiera un 0,5 %. Sin embargo, el margen de la posición de Wang se redujo a 0,5 BTC (0,5 % de margen de mantenimiento), por lo que su posición se vio obligada a cerrar, lo que resultó en la pérdida total del margen.
Cuando la dirección de la posición abierta del trader coincide con la tendencia del mercado, los contratos pueden generar rendimientos múltiples respecto al comercio spot en la misma dirección, logrando así mayores beneficios con una inversión pequeña.
Pero si la dirección del juicio es contraria al movimiento del mercado, las pérdidas también se amplificarán.
Nota: Este ejemplo no incluye tarifa de financiación, comisiones, ni los costos de apertura o cierre de la posición.
Fondo de Riesgo
Cuando la tasa de margen de mantenimiento de su posición es menor o igual al 100 %, se puede activar la liquidación forzosa.
El precio de activación indica que el precio de marca ha alcanzado el precio de liquidación. En este momento, el motor de liquidación toma el control de la posición al precio de quiebra, el cual no se muestra en el gráfico de velas.
Las ganancias o pérdidas generadas tras la liquidación forzosa se inyectarán completamente en el fondo de riesgo o se deducirán de este.
Este es uno de los métodos de control de riesgos del sistema de contratos y una práctica común en la industria.
Si después de la liquidación forzosa aún queda saldo restante, este se inyectará en la cuenta del fondo de riesgo.
Si durante la liquidación ocurre un déficit (conocido como 穿仓), la parte deficitaria será cubierta por el fondo de riesgo.
Sistema de Reducción Automática de Posiciones (ADL)
La Reducción Automática de Posiciones (Auto-Deleveraging o ADL) es un mecanismo de liquidación forzosa del lado contrario, activado cuando ocurren condiciones extremas del mercado o factores de fuerza mayor que provocan la insuficiencia del fondo de riesgo o una caída drástica en su monto, con el fin de controlar el riesgo global del sistema.
Los usuarios pueden conocer en tiempo real el riesgo de ser objeto de ADL mediante un indicador de luces en la interfaz.
Este indicador tiene 5 niveles:
Si las 5 luces están encendidas, significa que la posición ocupa un lugar alto en el ranking de reducción y el riesgo de ser reducida es elevado.
Si solo una luz está encendida, indica un bajo riesgo de ser reducida.
El mecanismo ADL está desactivado por defecto. Se activa si se cumple alguna de las siguientes condiciones:
El fondo de riesgo ha sido completamente agotado.
El monto del fondo de riesgo es menor o igual al 70 % del pico registrado en las últimas 8 horas.
El mecanismo ADL se desactiva únicamente si se cumplen ambas condiciones siguientes:
El fondo de riesgo supera los 5,000 USDT.
El monto del fondo de riesgo es mayor o igual al 75 % del pico registrado en las últimas 8 horas.
El sistema ADL desempeña un papel importante en la gestión de riesgos durante condiciones extremas del mercado.
Sin embargo, los usuarios también deben ser responsables y tomar medidas para minimizar el riesgo de activación del ADL. Se recomienda:
Reducir el apalancamiento: evitar usar niveles de apalancamiento excesivos.
Establecer stop-loss: colocar límites de pérdida para evitar grandes caídas.
Diversificar el riesgo: no concentrar todo el capital en una sola posición de alto riesgo.
Modos de Margen
Modo Aislado:
En este modo, el margen de la posición es fijo. Se parte de un margen inicial, que luego puede ajustarse mediante cambios en el apalancamiento, límite de riesgo o añadiendo/retirando margen.
El monto del margen representa la pérdida máxima posible del usuario en esa posición.
Modo Cruzado:
En este modo, todo el saldo en la cuenta de contratos se utiliza como margen.
El usuario puede abrir varias posiciones con el modo cruzado activado. Si la tasa de margen de mantenimiento total es ≤ 100 %, se activará la liquidación forzosa y el usuario puede perder todo el saldo de la cuenta.
Las ganancias no realizadas de otras posiciones no se pueden usar como margen para las demás.
Visión general de los contratos perpetuos
Según la duración, los contratos se dividen en perpetuos y de entrega. Actualmente, CoinW solo admite contratos perpetuos.
Los contratos perpetuos de CoinW son instrumentos derivados para invertir en criptomonedas, similares a los contratos de futuros tradicionales. La principal diferencia es que no tienen fecha de vencimiento ni de liquidación. Los usuarios solo necesitan abrir una posición de compra (long) o venta (short), lo cual resulta más práctico, y además permiten utilizar apalancamiento significativamente mayor que los futuros tradicionales.
¿Cómo ver los pares disponibles en CoinW?
En la APP:
(1) Ingresa a la pantalla principal de CoinW y pulsa el botón “Futuros” en la barra de navegación inferior.
(2) Selecciona el futuros USDT en la parte superior de la pantalla.
(3) Pulsa sobre el selector de pares de trading para acceder a la página de búsqueda.
(4) En la página de búsqueda, selecciona “Todos” para ver todos los pares de futuros perpetuos que CoinW soporta.
En la WEB:
(1) Ingresa al sitio web oficial de CoinW.
(2) Haz clic en el botón “Futuros” en la barra de navegación superior.
(3) Después de ingresar a la página de negociación de futuros, pase el mouse sobre el par comercial y seleccione "Todos" para verlos.
Conceptos básicos de trading
Si se espera que el mercado suba, el usuario puede abrir una posición long (compra): obtiene ganancias si el precio sube, pérdidas si baja.
Si se anticipa que el mercado bajará, se puede abrir una posición short (venta).
Debido al apalancamiento, se puede operar con un capital mayor al invertido, lo cual puede amplificar las ganancias y las pérdidas.
Margen (garantía)
El margen es el capital que el usuario debe poseer para abrir una posición.
Margen de la posición = margen inicial de la posición + margen añadido/quitado manualmente por el usuario.
En modo margin aislado, el usuario puede ajustar el margen por posición (pero no por debajo del margen inicial).
En modo margin cruzado, todo el saldo de la cuenta contractuales actúa como margen; se puede transferir USDT desde otra cuenta para añadir margen.
Margen inicial: mínimo requerido para abrir la posición.
Fórmula: valor de la posición / apalancamiento + comisión de cierre.Margen de mantenimiento: mínimo requerido para mantener la posición abierta.
Fórmula: valor de la posición × tasa de margen de mantenimiento + comisión de cierre.
Esta tasa está relacionada con los límites de riesgo y se puede consultar en las reglas de trading desde el menú “…” → “Reglas de trading” en la interfaz de contrato.
Precio de marcado (Mark Price)
El precio de marcado se basa en un precio ponderado del mercado externo, sumado a un ajuste por coste de financiación que varía con el tiempo. CoinW utiliza el precio de marcado para determinar liquidaciones forzadas (no el precio del libro de órdenes interno).
Esto ayuda a prevenir manipulaciones maliciosas que podrían provocar liquidaciones innecesarias, y mantiene la coherencia entre el precio del mercado interno y el mercado spot externo.
Ejemplo comparativo
Ejemplo: pequeño inversor sin apalancamiento (compra spot)
Usuario “Pequeño Li” compra 1 BTC al precio de 50,000 USDT sin apalancamiento.
Si BTC sube un 5% hasta 52,500 USDT → gana 2,500 USDT (5% de beneficio).
Si BTC baja un 5% hasta 47,500 USDT → pierde 2,500 USDT (–5%).
Ejemplo: usuario con apalancamiento en contrato perpetuo
Usuario “Pequeño Wang” abre posición long equivalente a 10 BTC (100,000 contratos) con apalancamiento 10×, poniendo 10,000 USDT como margen.
Si BTC sube un 5%, el valor de la posición sube a 525,000 USDT → beneficio de 25,000 USDT (50%).
Si BTC baja un 5%, el valor cae a 475,000 USDT → pérdida de 25,000 USDT (–50%).
¿Te gustaría continuar con otros temas en esta guía, como liquidación forzada, ADL, comparaciones de riesgo, etc.? También puedo ayudarte a prepararlo en formato PPT o infografía.
Nota: Este ejemplo no incluye tarifa de financiación, comisión, ni los costos de apertura o cierre de posición.
Liquidación forzosa
Cuando el saldo del margen cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento (es decir, cuando la tasa de margen de mantenimiento ≤ 100 %), la posición será liquidada de forma forzosa.
El precio de marcado en el momento en que se activa la liquidación forzosa se denomina precio de liquidación.
Cuando una posición genera pérdidas y el margen no es suficiente para seguir manteniéndola, el sistema procederá a liquidar la posición automáticamente.
Margen cruzado: todo el margen de la cuenta de contratos se verá afectado.
Margen aislado: solo se liquidará la posición con pérdidas, y únicamente se afectará el margen asignado a dicha posición.
Una vez finalizada la liquidación forzosa, el margen correspondiente se reducirá a cero.
Para evitar pérdidas provocadas por la liquidación forzosa, es importante prestar atención al precio de liquidación estimado.
Cuando el precio de mercado se acerque al precio de liquidación estimado, se recomienda añadir margen a tiempo o cerrar la posición manualmente para evitar mayores pérdidas.
Ejemplo
Supongamos que Xiao Li y Xiao Wang creen que el precio de BTC subirá. Cuando el precio de BTC es de 50,000 USDT,
Xiao Li compra 1 BTC en el mercado spot.
Xiao Wang, en cambio, utiliza contratos perpetuos con apalancamiento de 100× para abrir una posición larga equivalente a 100 BTC (es decir, compra 1,000,000 contratos).
Sin embargo, el precio baja a 49,900 USDT.
La pérdida de Xiao Li es del 0.2 %, mientras que la pérdida de Xiao Wang alcanza el 20 %.
El precio de BTC cayó entonces a 49.750 USDT, lo que provocó que Li perdiera un 0,5 %. Sin embargo, el margen de la posición de Wang se redujo a 0,5 BTC (0,5 % de margen de mantenimiento), por lo que su posición se vio obligada a cerrar, lo que resultó en la pérdida total del margen.
Cuando la dirección de la posición abierta del trader coincide con la tendencia del mercado, los contratos pueden generar rendimientos múltiples respecto al comercio spot en la misma dirección, logrando así mayores beneficios con una inversión pequeña.
Pero si la dirección del juicio es contraria al movimiento del mercado, las pérdidas también se amplificarán.
Nota: Este ejemplo no incluye tarifa de financiación, comisiones, ni los costos de apertura o cierre de la posición.
Fondo de Riesgo
Cuando la tasa de margen de mantenimiento de su posición es menor o igual al 100 %, se puede activar la liquidación forzosa.
El precio de activación indica que el precio de marca ha alcanzado el precio de liquidación. En este momento, el motor de liquidación toma el control de la posición al precio de quiebra, el cual no se muestra en el gráfico de velas.
Las ganancias o pérdidas generadas tras la liquidación forzosa se inyectarán completamente en el fondo de riesgo o se deducirán de este.
Este es uno de los métodos de control de riesgos del sistema de contratos y una práctica común en la industria.
Si después de la liquidación forzosa aún queda saldo restante, este se inyectará en la cuenta del fondo de riesgo.
Si durante la liquidación ocurre un déficit (conocido como 穿仓), la parte deficitaria será cubierta por el fondo de riesgo.
Sistema de Reducción Automática de Posiciones (ADL)
La Reducción Automática de Posiciones (Auto-Deleveraging o ADL) es un mecanismo de liquidación forzosa del lado contrario, activado cuando ocurren condiciones extremas del mercado o factores de fuerza mayor que provocan la insuficiencia del fondo de riesgo o una caída drástica en su monto, con el fin de controlar el riesgo global del sistema.
Los usuarios pueden conocer en tiempo real el riesgo de ser objeto de ADL mediante un indicador de luces en la interfaz.
Este indicador tiene 5 niveles:
Si las 5 luces están encendidas, significa que la posición ocupa un lugar alto en el ranking de reducción y el riesgo de ser reducida es elevado.
Si solo una luz está encendida, indica un bajo riesgo de ser reducida.
El mecanismo ADL está desactivado por defecto. Se activa si se cumple alguna de las siguientes condiciones:
El fondo de riesgo ha sido completamente agotado.
El monto del fondo de riesgo es menor o igual al 70 % del pico registrado en las últimas 8 horas.
El mecanismo ADL se desactiva únicamente si se cumplen ambas condiciones siguientes:
El fondo de riesgo supera los 5,000 USDT.
El monto del fondo de riesgo es mayor o igual al 75 % del pico registrado en las últimas 8 horas.
El sistema ADL desempeña un papel importante en la gestión de riesgos durante condiciones extremas del mercado.
Sin embargo, los usuarios también deben ser responsables y tomar medidas para minimizar el riesgo de activación del ADL. Se recomienda:
Reducir el apalancamiento: evitar usar niveles de apalancamiento excesivos.
Establecer stop-loss: colocar límites de pérdida para evitar grandes caídas.
Diversificar el riesgo: no concentrar todo el capital en una sola posición de alto riesgo.
Modos de Margen
Modo Aislado:
En este modo, el margen de la posición es fijo. Se parte de un margen inicial, que luego puede ajustarse mediante cambios en el apalancamiento, límite de riesgo o añadiendo/retirando margen.
El monto del margen representa la pérdida máxima posible del usuario en esa posición.
Modo Cruzado:
En este modo, todo el saldo en la cuenta de contratos se utiliza como margen.
El usuario puede abrir varias posiciones con el modo cruzado activado. Si la tasa de margen de mantenimiento total es ≤ 100 %, se activará la liquidación forzosa y el usuario puede perder todo el saldo de la cuenta.
Las ganancias no realizadas de otras posiciones no se pueden usar como margen para las demás.