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¿Qué es Bancor (BNT)?

Bancor (BNT) es el token nativo de Bancor, un ecosistema de finanzas descentralizadas centrado en la infraestructura para crear, gestionar y optimizar mercados on-chain. Bancor desarrolla tecnología de creadores de mercado automatizados (AMM) desde 2017 y está asociado con algunas de las primeras innovaciones de liquidez de DeFi, incluidas las curvas de vinculación, los tokens de pools y uno de los primeros exchanges totalmente descentralizados impulsados por AMM.

El sitio web oficial de Bancor es bancor.network.

El ecosistema de Bancor ha evolucionado considerablemente desde su AMM original. Su conjunto actual de tecnologías incluye Carbon DeFi, un protocolo de liquidez asimétrica para estrategias de trading on-chain programables, y Arb Fast Lane, una infraestructura diseñada para identificar y ejecutar oportunidades de arbitraje entre exchanges descentralizados y ayudar a mantener la paridad de precios entre los mercados on-chain.

BNT sigue estando estrechamente relacionado con la gobernanza y la economía de los protocolos de Bancor. Los protocolos de Bancor están gobernados por Bancor DAO, una comunidad de titulares de tokens BNT y delegados, mientras que mecanismos del protocolo como Carbon Vortex han sido diseñados para utilizar el valor capturado con el fin de adquirir y quemar BNT.

Resumen rápido

• Bancor es un ecosistema de infraestructura DeFi centrado en tecnologías para crear, gestionar y optimizar mercados on-chain.

   

• Pionero de DeFi: Bancor se lanzó en 2017 y contribuyó a introducir las curvas de vinculación, los tokens de pools y el trading descentralizado basado en AMM.

   

• BNT: Bancor Network Token es el token del ecosistema asociado con la gobernanza de Bancor y la economía de sus protocolos.

   

• Carbon DeFi: la infraestructura de trading más reciente de Bancor admite estrategias ajustables con liquidez de compra y venta controlada de forma independiente.

   

• Arb Fast Lane: Bancor ha desarrollado una infraestructura de arbitraje que identifica oportunidades entre exchanges descentralizados y múltiples ecosistemas blockchain.

   

• Bancor DAO: los protocolos de Bancor están gobernados por una comunidad de titulares de BNT y delegados.

   

• Quemas de BNT: Bancor ha implementado mecanismos capaces de convertir el valor generado por el protocolo en BNT y retirar permanentemente los tokens de la oferta.

   

Antecedentes y entrada en el mundo de las criptomonedas

Bancor se lanzó en 2017 durante las primeras etapas del desarrollo de las finanzas descentralizadas. En aquel momento, el trading de criptomonedas dependía en gran medida de exchanges centralizados y libros de órdenes convencionales, lo que planteaba dificultades para los tokens más pequeños que buscaban liquidez on-chain continua.

Bancor introdujo una alternativa basada en creadores de mercado automatizados y curvas de vinculación. En lugar de exigir que un comprador y un vendedor presentaran órdenes coincidentes, los tokens podían intercambiarse utilizando la liquidez mantenida en smart contracts conforme a reglas algorítmicas de fijación de precios.

El protocolo también introdujo lo que Bancor denominó Smart Tokens, una de las primeras formas de token de pool de liquidez. Estos conceptos se convirtieron en importantes componentes fundamentales para el sector de los AMM, que posteriormente se expandió por Ethereum y otras redes de smart contracts.

En 2020, Bancor introdujo la liquidez amplificada, también conocida como liquidez concentrada, que establecía límites alrededor de los niveles de precio en los que se proporcionaba liquidez. Este enfoque fue diseñado para mejorar la eficiencia del capital y reducir el deslizamiento de precios en relación con la liquidez disponible.

Bancor continuó desarrollando su tecnología en 2022 con la liquidez asimétrica y las curvas de vinculación ajustables. Estas innovaciones pasaron a ser fundamentales para Carbon DeFi, que separa la liquidez de compra y venta en curvas configurables de forma independiente, en lugar de exigir que ambos lados de una estrategia de trading se comporten de forma simétrica.

En 2023, Bancor introdujo Arb Fast Lane, ampliando su enfoque desde los AMM individuales hacia una infraestructura de arbitraje y eficiencia de mercado capaz de operar entre múltiples exchanges descentralizados.

Principales contribuciones e impacto

La contribución histórica más importante de Bancor es su papel en el desarrollo del modelo de creador de mercado automatizado. Bancor identifica su protocolo de 2017 como el primer exchange totalmente descentralizado impulsado por AMM, que introdujo conceptos que posteriormente se convertirían en elementos fundamentales de las finanzas descentralizadas.

Las curvas de vinculación permitieron a los smart contracts calcular algorítmicamente los precios de los tokens basándose en relaciones matemáticas predefinidas. Esto ayudó a demostrar que los mercados basados en blockchain podían proporcionar liquidez continua sin depender por completo de los libros de órdenes convencionales.

Los tokens de pools representaron otro concepto influyente. Los proveedores de liquidez podían recibir tokens que representaban su participación en pools de liquidez, un enfoque que posteriormente se generalizó en todo el sector DeFi.

Más adelante, Bancor desarrolló la liquidez amplificada, un enfoque actualmente asociado habitualmente con la liquidez concentrada. En lugar de distribuir la liquidez a lo largo de un rango de precios ilimitado, esta podía concentrarse dentro de intervalos de precios más relevantes para mejorar la eficiencia del capital.

Carbon DeFi introdujo otro avance mediante la liquidez asimétrica. Los traders y creadores de mercado pueden definir estrategias independientes de compra y venta con precios ajustables, permitiendo que la liquidez on-chain se comporte de una forma más similar a las estrategias programables de un libro de órdenes, al mismo tiempo que sigue siendo descentralizada y se ejecuta mediante smart contracts.

Arb Fast Lane amplía la tecnología de Bancor al arbitraje a escala de toda la blockchain. El framework busca diferencias de precios entre múltiples mercados descentralizados y ejecuta las oportunidades de arbitraje que cumplen los requisitos, ayudando a mejorar la coherencia de los precios entre los exchanges integrados.

Influencia en la industria de las criptomonedas

Bancor ocupa un lugar importante en la historia de los exchanges descentralizados y los creadores de mercado automatizados. Muchos conceptos que actualmente son habituales en DeFi, incluidos los pools de liquidez algorítmicos y los tokens LP, fueron explorados por Bancor durante las primeras etapas de desarrollo del sector.

La evolución del ecosistema también ilustra cómo la infraestructura de los mercados DeFi se ha vuelto cada vez más sofisticada. Los primeros AMM priorizaban la liquidez continua, mientras que las generaciones posteriores se han centrado en la eficiencia del capital, la liquidez concentrada, las estrategias personalizables, las consideraciones relacionadas con MEV, la optimización del arbitraje y un control más preciso sobre los precios de ejecución.

Carbon DeFi refleja esta evolución al permitir que los participantes del mercado creen estrategias on-chain ajustables con liquidez de compra y venta controlada por separado. Los creadores de mercado pueden establecer órdenes limitadas, órdenes por rango, posiciones de liquidez concentrada y órdenes vinculadas rotativas mediante smart contracts descentralizados.

Arb Fast Lane aborda otro aspecto fundamental de los mercados descentralizados: la fragmentación de precios entre DEX. El framework de Bancor se integra con numerosos exchanges y redes blockchain para identificar y ejecutar oportunidades de arbitraje a medida que cambian las condiciones del mercado.

Los traders que investigan BNT pueden consultar los precios de criptomonedas en tiempo real para comparar Bancor con tendencias más amplias que afectan a los exchanges descentralizados, los AMM, la infraestructura DeFi, los tokens de gobernanza y los mercados de criptomonedas.

Función

BNT es el token nativo asociado con el ecosistema Bancor. Su función ha cambiado junto con el protocolo a medida que Bancor evolucionaba desde su arquitectura AMM original hacia un conjunto más amplio de tecnologías DeFi.

Una de las funciones actuales más importantes de BNT es la gobernanza. Bancor afirma que sus protocolos son gestionados por Bancor DAO, una comunidad global de titulares de tokens BNT y delegados. Los participantes en la gobernanza pueden debatir y votar propuestas relacionadas con los parámetros del protocolo, implementaciones, comisiones, economía del token y otras decisiones del ecosistema.

BNT también participa en los mecanismos de captura de valor de Bancor. Sistemas del protocolo como Carbon Vortex pueden utilizar las comisiones acumuladas y otro valor elegible del protocolo para adquirir BNT en el mercado y quemarlo, retirando permanentemente esos tokens de la circulación.

Cómo funciona Bancor en la práctica

• Mercados on-chain: Bancor desarrolla infraestructura para crear, gestionar y optimizar la liquidez descentralizada y los mercados de trading.

   

• Estrategias de Carbon DeFi: los usuarios pueden crear estrategias on-chain ajustables con liquidez de compra y venta controlada de forma independiente.

   

• Ejecución automatizada: las estrategias de Carbon pueden ejecutarse conforme a condiciones predefinidas sin requerir una infraestructura convencional de libro de órdenes centralizado.

   

• Infraestructura de arbitraje: Arb Fast Lane identifica discrepancias de precios entre exchanges descentralizados integrados y ejecuta transacciones de arbitraje elegibles.

   

• Gobernanza DAO: los titulares de BNT y los delegados participan en los procesos de gobernanza que gestionan los protocolos de Bancor.

   

• Captura de valor del protocolo: las comisiones elegibles del protocolo y otros flujos de valor pueden dirigirse mediante mecanismos diseñados para adquirir y quemar BNT.

   

• Implementaciones de terceros: la tecnología de Bancor también puede concederse bajo licencia e implementarse de forma independiente por otros proyectos DeFi en redes blockchain compatibles.

   

Citas destacadas

Bancor describe actualmente su misión general como «crear infraestructura para crear, gestionar y optimizar mercados on-chain».

Este posicionamiento refleja la evolución de Bancor desde un exchange descentralizado individual hacia un ecosistema tecnológico más amplio que presta servicio a creadores de mercado, traders, proyectos de tokens, proveedores de liquidez, desarrolladores de DEX, blockchains y otros participantes en los mercados descentralizados.

Legado, valor y perspectivas de futuro

Legado: Bancor es uno de los primeros proyectos de las finanzas descentralizadas y desempeñó un papel importante en el desarrollo del trading basado en AMM. Su trabajo en curvas de vinculación, tokens de pools, liquidez automatizada, liquidez amplificada, liquidez asimétrica e infraestructura de arbitraje ha contribuido a la evolución de los mercados on-chain desde 2017.

Valor: Bancor no tiene un «patrimonio neto» personal en el sentido convencional. Entre los indicadores más útiles se encuentran la capitalización de mercado y la oferta de BNT, las comisiones generadas por el protocolo, las quemas de BNT, la actividad de Carbon DeFi, el volumen de transacciones de Arb Fast Lane, los exchanges y redes integrados, la participación en la DAO, la liquidez y la adopción de la tecnología desarrollada por Bancor.

Perspectivas de futuro: la estrategia actual de Bancor se centra cada vez más en la infraestructura en lugar de depender exclusivamente de su AMM original. Carbon DeFi proporciona liquidez asimétrica programable y funcionalidades similares a las de un libro de órdenes, mientras que Arb Fast Lane se centra en el arbitraje y la eficiencia de precios en los mercados descentralizados.

Bancor también ha concedido licencias de la tecnología que permite funcionalidades similares a Carbon DeFi a proyectos independientes de terceros, ampliando el alcance de su infraestructura más allá de los productos operados directamente por Bancor.

La función a largo plazo de BNT dependerá de la eficacia con la que la actividad de los protocolos y tecnologías de Bancor se traduzca en participación en la gobernanza, captura de valor del protocolo, quemas de tokens y una demanda sostenible del token.

Aspectos clave de la tokenomics de BNT

La tokenomics de BNT ha evolucionado considerablemente a lo largo de la historia de Bancor. Las versiones anteriores del protocolo utilizaban BNT ampliamente dentro de los pools de liquidez y los mecanismos del protocolo, mientras que posteriores decisiones de gobernanza modificaron la forma en que interactúan la emisión de BNT, la liquidez propiedad del protocolo, las comisiones y las quemas.

Uno de los componentes más importantes del modelo económico actual es la quema de BNT. La gobernanza de Bancor ha aprobado mecanismos mediante los cuales el valor generado por el protocolo puede utilizarse para adquirir BNT y retirarlo permanentemente de la oferta.

Carbon Vortex fue diseñado para recopilar las comisiones elegibles generadas por Carbon DeFi y otras infraestructuras compatibles de Bancor. Esos activos pueden convertirse en BNT, tras lo cual los BNT adquiridos se queman de acuerdo con las reglas aplicables del protocolo y los parámetros de gobernanza.

La gobernanza de Bancor aprobó una política de Carbon según la cual no menos del 98 % y potencialmente hasta el 100 % de las comisiones elegibles del protocolo podrían utilizarse para recomprar BNT con el objetivo de quemarlos, correspondiendo la diferencia a los incentivos necesarios para ejecutar el mecanismo. Los parámetros y las implementaciones pueden cambiar mediante la gobernanza, por lo que los porcentajes históricos no deben considerarse configuraciones del protocolo permanentemente fijas.

Por tanto, la oferta de BNT debe entenderse como dinámica en lugar de evaluarse únicamente en función de su emisión histórica. Las actualizaciones del protocolo, las decisiones de la DAO, las quemas de tokens y los cambios en los sistemas heredados de Bancor han influido en la estructura económica del token.

La quema de tokens no garantiza una subida del precio. La economía a largo plazo de BNT también depende de la demanda del mercado, la adopción de la tecnología de Bancor, la actividad del protocolo, la liquidez, la participación en la gobernanza, la generación de comisiones y las condiciones generales del mercado de criptomonedas.

¿Cuáles son los principales casos de uso de BNT?

• Gobernanza DAO: los titulares de BNT y los delegados forman la comunidad responsable de gobernar los protocolos de Bancor.

   

• Decisiones de gobernanza del protocolo: Bancor DAO puede tomar decisiones relacionadas con las comisiones, los parámetros del protocolo, las implementaciones, cuestiones relacionadas con la tesorería y los mecanismos económicos de BNT.

   

• Captura de valor del protocolo: los mecanismos de Bancor pueden utilizar comisiones elegibles y otro valor del protocolo para adquirir y quemar BNT.

   

• Participación en el ecosistema Bancor: BNT conecta a los titulares de tokens con un ecosistema que incluye Bancor AMM, Carbon DeFi, Arb Fast Lane y la infraestructura de gobernanza asociada.

   

• Función histórica en los AMM: históricamente, BNT ha desempeñado importantes funciones de liquidez y enrutamiento dentro de generaciones anteriores de la arquitectura AMM de Bancor.

   

• Exposición al mercado: BNT proporciona una exposición negociable al desarrollo y la adopción de la infraestructura de mercados descentralizados de Bancor.

   

¿Cuáles son los riesgos y las cuestiones éticas de BNT?

• Riesgo de los smart contracts: las tecnologías de Bancor dependen de smart contracts, y las vulnerabilidades, errores de implementación o exploits podrían afectar a los usuarios o a los activos del protocolo.

   

• Riesgo de transición del protocolo: Bancor ha experimentado importantes cambios arquitectónicos y económicos a lo largo de su historia. Los usuarios deben distinguir los productos y políticas actuales de las funciones asociadas con versiones anteriores del protocolo.

   

• Competencia en DeFi: Bancor compite con exchanges descentralizados, agregadores, AMM, protocolos de libros de órdenes, sistemas de creación de mercado e infraestructuras de arbitraje en múltiples ecosistemas blockchain.

   

• Riesgo de gobernanza: las decisiones de la DAO pueden modificar las comisiones del protocolo, los mecanismos económicos, las implementaciones y otros parámetros importantes que afectan a BNT y al ecosistema Bancor.

   

• Concentración de la gobernanza: la gobernanza basada en tokens puede otorgar a los grandes titulares o a delegados coordinados una mayor influencia sobre las decisiones del protocolo.

   

• Riesgo de implementaciones de terceros: los proyectos independientes pueden obtener licencias de tecnología desarrollada por Bancor, pero Bancor no necesariamente gestiona o controla dichas implementaciones.

   

• Conceptos erróneos sobre el modelo de quema: las quemas de BNT reducen la oferta de tokens, pero no garantizan precios más altos. La demanda sostenible y la adopción del protocolo siguen siendo factores económicos importantes.

   

• Riesgo de mercado y liquidez: BNT sigue siendo una criptomoneda y puede experimentar una volatilidad considerable, cambios en la liquidez y movimientos de precios no relacionados con el desarrollo tecnológico subyacente de Bancor.

   

• Riesgo del trading de derivados: los futuros perpetuos de BNT con apalancamiento pueden amplificar tanto las ganancias como las pérdidas e introducir riesgos de liquidación, tasas de financiación y apalancamiento adicionales a los asociados con mantener BNT en el mercado spot.

   

Cómo empezar con BNT

• Explora la tecnología, los productos, la historia y el ecosistema actuales de Bancor a través del sitio web oficial de Bancor.

   

• Investiga las diferencias entre Bancor AMM, Carbon DeFi, Arb Fast Lane, Bancor DAO y las versiones anteriores del protocolo Bancor antes de interactuar con el ecosistema.

   

• Opera con BNT mediante BNT/USDT en CoinW Spot.

   

• Los traders experimentados que busquen exposición con apalancamiento pueden acceder a los futuros perpetuos BNT/USDT en CoinW, teniendo en cuenta los riesgos adicionales asociados con el apalancamiento y la liquidación.

   

• Evalúa el uso de Carbon DeFi, la actividad de Arb Fast Lane, las comisiones del protocolo, las quemas de BNT, la gobernanza DAO, la liquidez, la adopción de la tecnología y las condiciones generales de DeFi al investigar BNT.

   

Preguntas frecuentes

1. ¿Qué es Bancor?

   Bancor es un ecosistema tecnológico de finanzas descentralizadas centrado en la infraestructura para crear, gestionar y optimizar mercados on-chain. Su historia se remonta a 2017 e incluye innovaciones tempranas relacionadas con curvas de vinculación, tokens de pools, AMM, liquidez concentrada, liquidez asimétrica e infraestructura de arbitraje.

    

2. ¿Qué es BNT?

   BNT es Bancor Network Token, el token nativo asociado con el ecosistema Bancor. Sus funciones actuales incluyen la participación en la gobernanza de Bancor DAO y la interacción con mecanismos económicos del protocolo, como las recompras y quemas de BNT.

    

3. ¿Inventó Bancor los creadores de mercado automatizados?

   Bancor identifica su protocolo de 2017 como el primer exchange totalmente descentralizado impulsado por creadores de mercado automatizados y atribuye a su tecnología inicial la introducción de importantes componentes básicos de DeFi, incluidas las curvas de vinculación y los tokens de pools. Desde entonces, la tecnología AMM ha evolucionado ampliamente en el conjunto del sector DeFi.

    

4. ¿Qué es Carbon DeFi?

   Carbon DeFi es una infraestructura de trading descentralizado desarrollada por Bancor y basada en liquidez asimétrica. Permite a los usuarios crear estrategias ajustables con liquidez de compra y venta controlada de forma independiente, incluidas órdenes limitadas, órdenes por rango, liquidez concentrada y estrategias vinculadas.

    

5. ¿Qué es Bancor Arb Fast Lane?

   Arb Fast Lane es el framework de arbitraje de Bancor. Identifica y ejecuta oportunidades de arbitraje entre exchanges descentralizados y ecosistemas blockchain integrados, ayudando a reducir las discrepancias de precios entre los mercados on-chain.

    

6. ¿Quién gobierna Bancor?

   Bancor afirma que sus protocolos son gestionados por Bancor DAO, una comunidad global de titulares de tokens BNT y delegados.

    

7. ¿Bancor quema BNT?

   Sí. Bancor ha implementado mecanismos de protocolo mediante los cuales las comisiones elegibles y otro valor capturado pueden convertirse en BNT y quemarse, retirando permanentemente esos tokens de la oferta. Los mecanismos y parámetros exactos están sujetos a la implementación del protocolo y a la gobernanza de la DAO.

    

8. ¿Qué impulsa el valor de BNT?

   Entre los posibles factores se encuentran la adopción de la tecnología de Bancor, la actividad de Carbon DeFi, el uso de Arb Fast Lane, la generación de comisiones del protocolo, las quemas de BNT, la participación en la DAO, la liquidez del mercado, la demanda de BNT y las condiciones generales de los mercados DeFi y de criptomonedas.

    

9. ¿Puedo operar con futuros de BNT?

   Sí. CoinW ofrece un mercado de futuros perpetuos BNT/USDT. Los futuros introducen riesgos adicionales, incluidos el apalancamiento, la liquidación y los costes de financiación, y son diferentes de mantener BNT directamente.

    

10. ¿Dónde puedo operar con BNT?

    BNT puede negociarse a través del mercado spot BNT/USDT de CoinW y mediante los futuros perpetuos BNT/USDT de CoinW.

     

Conclusión

Bancor es uno de los proyectos con mayor trayectoria de las finanzas descentralizadas y desempeñó un papel importante en el desarrollo inicial de los creadores de mercado automatizados, las curvas de vinculación y los tokens de pools de liquidez. Desde su lanzamiento en 2017, su tecnología ha evolucionado junto con el sector DeFi en general.

El ecosistema actual de Bancor va mucho más allá de su AMM original. Carbon DeFi introduce liquidez asimétrica programable y estrategias similares a las de un libro de órdenes, mientras que Arb Fast Lane proporciona una infraestructura de arbitraje diseñada para mejorar la eficiencia de los precios en los mercados descentralizados.

BNT sigue estando relacionado con la gobernanza y la economía de este ecosistema. Los protocolos de Bancor están gobernados por Bancor DAO, mientras que los mecanismos del protocolo pueden dirigir el valor capturado elegible hacia la adquisición y quema de BNT.

Por tanto, la relevancia de BNT a largo plazo dependerá de algo más que de la importancia histórica de Bancor. La adopción continuada de Carbon DeFi, Arb Fast Lane, la infraestructura desarrollada por Bancor, la gobernanza DAO y una actividad sostenible del protocolo ayudarán a determinar hasta qué punto el desarrollo tecnológico continuo de Bancor se traduce eficazmente en utilidad y demanda económica en torno a BNT.

Referencias / Fuentes

• Sitio web oficial de Bancor

   

• CoinW Spot: BNT/USDT

   

• CoinW Futures: perpetuos BNT/USDT

   

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