暗号資産取引におけるベアトラップとは？
ビットコインがサポートを割り込み、パニックを引き起こした直後に、数分で急反発するのを見たことはありませんか？ それは偶然ではありません。多くの場合、それはベアトラップです。簡単に言えば、ベアトラップとは、市場が崩壊しているとトレーダーに誤認させる偽のシグナルです。下落局面でショートに殺到すると、価格が急反発し、損失を抱えたまま決済を余儀なくされます。
Glassnodeの2024年マーケットダイナミクスレポートによると、主要な暗号資産ペアにおけるショートの清算の30%以上は、こうした偽の下抜け局面で発生しています。初心者にとっては厄介ですが、プロにとってはチャンスです。
ベアトラップとは？
ベアトラップとは、偽の下方向ブレイクアウトです。資産価格がさらに下落すると誤解させ、トレーダーにショートポジションを取らせたり、保有資産を売却させたりします。その後すぐに市場は上昇へ反転し、トレーダーを「罠」にかけてショートを清算します。
言い換えれば、ベアトラップとは、弱気トレーダーを売りやショートに誘い込み、価格が急反発することで損失を被らせる欺瞞的な市場の動きです。
この現象は暗号資産特有ではなく、株式、為替、商品市場でも起こります。ただし、24時間365日動く暗号資産市場の高いボラティリティにより、発生頻度も影響の大きさも増します。
ベアトラップの仕組み（ステップ別）
ベアトラップは、すでに弱気なセンチメントの中で段階的に起こることが多いです。
価格がサポートを下抜ける： トレーダーは弱気シグナルと判断。
ショートが集中： さらなる下落を見込み、高レバレッジで参入。
クジラやマーケットメーカーが流動性を吸収： パニック売りから安値で買い集める。
価格が反転： ショートのストップロスが発動し、ショートスクイーズが発生。
モメンタムが強気に転換： ショート勢が「捕まり」、相場はさらに上昇。
例： ビットコインが63,000ドルから61,000ドルへ下落しサポートを割る。ショートが入る。その数時間後、BTCは64,000ドルを上回って反発し、レバレッジポジションが清算され、価格はさらに上昇。これは典型的なベアトラップです。Coinglassの先物データ（2025年）によれば、資金調達率がマイナスでショート金利が局所的に高い時に起こりやすいとされています。
なぜ暗号資産ではベアトラップが多いのか
暗号資産市場がベアトラップに陥りやすい理由は以下の通りです。
高レバレッジ: 10倍〜100倍の取引が一般的で、ショートスクイーズが拡大。
オフピーク時の低流動性: 比較的少ない出来高で価格が動きやすい。
市場操作: 機関投資家やボットが偽のブレイクアウトでストップを狩る。
群集心理: 特に60,000ドルや50,000ドルといった重要水準割れで恐怖が拡散。
SNSの拡散力: X（旧Twitter）やTelegramでの弱気ムードが罠を加速。
TokenInsightの2024年ボラティリティ調査では、偽の下抜けがBTCのイントラデイ変動スパイクの25%以上を占めると報告されています。
実例：2023年3月のビットコイン・ベアトラップ
2023年3月、ビットコインは20,000ドルを下回り、数週間のサポートを割りました。センチメントは急速に弱気化し、ショートが急増。しかし、Santimentの2023年3月レポートによるオンチェーンデータでは、クジラが下落中にBTCを蓄積していたことが判明。数日後、BTCは24,000ドルを超えて反発し、1億ドル以上のショートが清算されました。これは流動性を利用したベアトラップの代表例です。
事前にベアトラップを見抜く方法
すべての罠を避けることはできませんが、警告サインはあります。
出来高の追随不足: 価格下落に対して出来高が増えない → 弱い売り圧。
サポート下のヒゲ: 一時的に割れてすぐ戻る → 買い手が素早く参入。
RSIやMACDのダイバージェンス: 価格下落に対し勢いが弱い → 反転の兆し。
マイナスの資金調達率: ショート過多 → スクイーズの準備段階。
オンチェーンでの蓄積: クジラが下で買っている → 隠れた強気要因。
例： 2024年6月、BTCが58,000ドルを割った際、RSIのダイバージェンスとクジラの蓄積データがトラップを示唆し、48時間以内に63,000ドルまで反発しました。
だからこそ確認が重要です。実際の崩れと判断する前に、サポート下でのローソク足の確定を待ちましょう。
ベアトラップとブルトラップの違い
ベアトラップには対となるブルトラップがあります。これは偽の上抜けで買わせた後に下落する罠です。
市場の動き:
ベアトラップ：偽の下抜け → 急反発
ブルトラップ：偽の上抜け → 急落
トレーダー行動:
ベアトラップ：売り・ショート
ブルトラップ：買い・ロング
主な感情:
ベアトラップ：恐怖・パニック
ブルトラップ：欲望・FOMO
結果:
ベアトラップ：ショートスクイーズ → 上昇
ブルトラップ：ロングスクイーズ → 下落
両方を理解することで、トレンドのどちら側でも市場操作を見抜けます。
捕まらないための対策
どんな熟練トレーダーでも罠にかかることはありますが、リスクは減らせます。
確認を待つ: 最初の下抜けでショートせず、複数回の終値確認を行う。
ストップロスを使用: 取引ごとのリスクを明確に。
高レバレッジを避ける: 10倍ショートは一瞬で資金を失う可能性。
資金調達率・清算データを監視: ショートが過密なら罠の兆候。
信頼できるトレーダーを参考に: CoinWのコピートレードなどで、感情的でない戦略を学ぶ。
プロのヒント: 多くの罠は60K、50K、40Kといった心理的節目で発生します。
まとめ
ベアトラップは恐怖と過信につけ込みます。感情的に行動し、早すぎるショートや高レバレッジを使うと、自ら罠に飛び込むことになります。最良の防御は規律です。ブレイクアウトを確認し、レバレッジを管理し、追随者ではなくマーケットメーカーの視点で考えましょう。市場が成熟しても心理は変わりません。最終的に、赤いローソク足を追いかけるよりも忍耐が勝ります。
FAQs
暗号資産におけるベアトラップとは？
市場がさらに下落すると誤認させ、ショートを誘ってから急反発する偽シグナルです。
ベアトラップの見分け方は？
弱い売り出来高、サポート上への素早い回復、RSIや資金調達率のダイバージェンスを確認します。
ベアトラップは強気？弱気？
見た目は弱気ですが、結果は強気で、価格は上昇することが多いです。
ベアトラップとブルトラップの違いは？
ベアトラップは偽の下落でショートを誘い、ブルトラップは偽の上昇でロングを誘います。
ベアトラップを避けるには？
確認シグナルを使い、過度なレバレッジを避け、必ずストップロスを設定しましょう。
