Що таке dYdX (DYDX)? Пояснення децентралізованої торгівлі, управління та стейкінгу

 

Що таке dYdX (DYDX)?

 

dYdX (DYDX) — це децентралізована торгова екосистема, орієнтована на криптовалютні деривативи та перпетуальні ринки. Спочатку запущена як протокол децентралізованих фінансів на базі Ethereum, dYdX пройшла кілька технічних поколінь і тепер працює через спеціально створений dYdX Chain.

 

Згідно з офіційним сайтом dYdX, поточна платформа надає професійну інфраструктуру децентралізованої торгівлі з глибокою ліквідністю, розвиненими типами ордерів, високопродуктивними інструментами та самокерованою торгівлею.

 

DYDX — це токен управління та мережевий токен екосистеми. У поточній архітектурі dYdX Chain DYDX може брати участь у забезпеченні безпеки мережі через стейкінг, а також підтримувати децентралізоване управління.

 

Історія DYDX вимагає важливого розмежування між різними поколіннями протоколу. Наш аналіз проекту dYdX 2021 року описує ранню версію dYdX на Ethereum Layer 2, яка використовувала технологію StarkWare і модель торгівлі з ордербуком. Пізніше екосистема перейшла до незалежного dYdX Chain, тому механіки початкової епохи не слід автоматично вважати описом поточного протоколу.

 

Короткий огляд

 

• Проєкт: dYdX.

   

• Токен: DYDX.

   

• Сектор: децентралізовані фінанси та децентралізована торгівля деривативами.

   

• Основний продукт: децентралізовані перпетуальні ф'ючерсні ринки.

   

• Поточна мережа: dYdX Chain.

   

• Раніша архітектура: версії на базі Ethereum, включно з біржею Layer 2 на StarkWare, описаною в нашому аналізі 2021 року.

   

• Модель торгівлі: децентралізована торгівля на основі ордербуку, а не традиційна модель лише з AMM.

   

• Ролі токена: управління та участь у безпеці мережі dYdX Chain через стейкінг.

   

• Початкова максимальна пропозиція токенів: 1 000 000 000 DYDX.

   

• Початкова частка, пов’язана з громадою: 50% від початкового розподілу в один мільярд токенів, задокументованого у 2021 році.

   

• Початкова частка інвесторів: 27,7%.

   

• Початкова частка поточних співробітників та консультантів: 15,3%.

   

• Початкова частка майбутніх співробітників та консультантів: 7%.

   

• Ринки CoinW: DYDX доступний як на CoinW Spot, так і на DYDX перпетуальних ф'ючерсах.

   

Передумови та вхід у крипто

 

dYdX виник як ранній проєкт децентралізованих фінансів, орієнтований на впровадження складних фінансових торгових продуктів на блокчейн.

 

На відміну від децентралізованих бірж, створених переважно для простих обмінів токенів, dYdX зосередився на деривативах, особливо на перпетуальних контрактах. Перпетуали дозволяють трейдерам займати довгі або короткі позиції без визначеної дати закінчення.

 

Протокол пройшов кілька великих технічних ітерацій у міру розвитку інфраструктури децентралізованої торгівлі.

 

Наше дослідження вересня 2021 року задокументувало версію dYdX як децентралізовану перпетуальну біржу на базі Ethereum Layer 2 з технологією StarkWare.

 

Ця версія використовувала модель ордербуку, що відрізняло dYdX від децентралізованих бірж, які переважно покладалися на автоматизованих маркетмейкерів.

 

На момент нашого аналізу у вересні 2021 року dYdX вже перевищив 9,8 мільярда доларів США сукупного обсягу торгів.

 

Той самий історичний звіт зазначав, що dYdX провів кілька раундів фінансування на суму понад 95 мільйонів доларів і не проводив первинне розміщення токенів (ICO).

 

DYDX почав обертатися у 2021 році як токен управління екосистемою. Наш аналіз початкової епохи задокументував загальну пропозицію в один мільярд токенів і кілька розподілів, пов’язаних із громадою, інвесторами, учасниками, ліквідністю та стейкінгом.

 

Пізніше dYdX обрав суттєво інший технічний напрямок, розробивши незалежний dYdX Chain.

 

Ця міграція зменшила залежність протоколу від попередньої архітектури Ethereum Layer 2 і створила блокчейн, спеціально розроблений для децентралізованої торгівлі.

 

Отже, сьогодні dYdX не слід розуміти просто як ту саму біржу Ethereum Layer 2, описану у 2021 році. Поточна екосистема відображає роки розвитку протоколу, міграції, управління та змін інфраструктури.

 

Великі внески та вплив

 

dYdX сприяв розвитку децентралізованих деривативів, торгівлі на основі ордербуку, самокерованих ринків, децентралізованого управління та блокчейн-інфраструктури, орієнтованої на застосунки.

 

Децентралізована перпетуальна торгівля

 

Перпетуальні ф'ючерси були центральними для dYdX протягом більшої частини його історії.

 

Ці контракти дозволяють трейдерам займати довгі або короткі позиції на криптоактивах без фіксованої дати закінчення, характерної для традиційних ф'ючерсів.

 

dYdX впровадив цю модель торгівлі у децентралізовані фінанси, надаючи користувачам альтернативу перпетуальним ринкам, які працюють виключно через централізовані криптобіржі.

 

Поточна платформа dYdX продовжує зосереджуватися на перпетуальних ринках із широким вибором криптоактивів.

 

Торгівля на основі ордербуку

 

Торгівля на основі ордербуку була важливою частиною дизайну dYdX.

 

Наш аналіз 2021 року особливо підкреслював, що dYdX використовував модель ордербуку, а не модель автоматизованого маркетмейкера, поширену серед багатьох децентралізованих бірж того часу.

 

Ордербук поєднує інтереси покупців і продавців за різними цінами, створюючи торговий досвід, який більше нагадує професійні централізовані ринки.

 

Цей підхід допоміг закріпити dYdX як децентралізовану платформу, орієнтовану на активних трейдерів деривативів, а не лише на користувачів, які час від часу обмінюють токени.

 

Еволюція від Ethereum до dYdX Chain

 

Одним із найважливіших подій в історії dYdX є перехід від архітектури Ethereum Layer 2, описаної в нашому дослідженні 2021 року.

 

Поточна екосистема працює через dYdX Chain, незалежний блокчейн, спеціально розроблений для вимог децентралізованої торгівлі.

 

Створення спеціального ланцюга дає екосистемі більший контроль над такими аспектами, як архітектура мережі, управління, участь валідаторів, обробка транзакцій та торгова інфраструктура.

 

Цей перехід також змінив роль DYDX, пов’язавши токен більш безпосередньо із безпекою та управлінням мережі.

 

Самокерована торгівля

 

Децентралізовані торгові платформи прагнуть зменшити потребу користувачів передавати постійне зберігання своїх активів централізованому посереднику.

 

Поточна архітектура dYdX підтримує цей децентралізований підхід, одночасно надаючи ринки, призначені для активної торгівлі деривативами.

 

Самокерування може зменшити деякі ризики контрагента, пов’язані з централізованим зберіганням, але водночас створює інші ризики, пов’язані з безпекою гаманця, інфраструктурою блокчейну, смартконтрактами, ліквідаціями та помилками користувачів.

 

Децентралізоване управління

 

Управління було однією з основних ролей DYDX з моменту запуску токена.

 

Наш аналіз 2021 року визначив DYDX як токен управління екосистемою протоколу.

 

Управління дозволяє власникам токенів брати участь у прийнятті рішень щодо екосистеми, а не залишати всі рішення виключно централізованій організації.

 

Під час міграції екосистеми до dYdX Chain управління продовжувало відігравати важливу роль у розвитку мережі.

 

Стейкінг у мережі

 

У поточній архітектурі dYdX Chain DYDX можна стейкати валідаторам і брати участь у безпеці мережі.

 

Валідатори відповідають за участь у консенсусі та підтримку блокчейну, тоді як власники токенів можуть делегувати DYDX валідаторам.

 

Це надає DYDX функцію безпеки мережі поряд із роллю управління.

 

Однак стейкінг пов’язаний із ризиками. Користувачі повинні розуміти продуктивність валідаторів, механіку делегування, застосовні правила мережі та потенційні ризики стейкінгу перед участю.

 

Заохочення спільноти

 

Заохочення спільноти відігравали важливу роль у початковому розподілі DYDX.

 

Наш аналіз 2021 року задокументував розподіли для ретроактивних винагород, винагород за торгівлю користувачів, винагород постачальників ліквідності, стейкінгу ліквідності, пулу безпечного стейкінгу та казначейства спільноти.

 

Разом ці категорії становили 50% від початкового розподілу в один мільярд токенів.

 

Ця структура була розроблена для передачі значної частки DYDX у руки користувачів та інших учасників, які сприяють екосистемі.

 

Вплив на криптоіндустрію

 

dYdX став важливим прикладом того, як складна торгівля деривативами може перейти від централізованих бірж до децентралізованої інфраструктури.

 

Його раннє впровадження моделі ордербуку показало, що децентралізовані біржі не обов’язково повинні повністю покладатися на автоматизованих маркетмейкерів.

 

Еволюція протоколу також ілюструє ширший тренд у криптоінфраструктурі: успішні застосунки з часом прагнуть отримати більший контроль над власним блокчейн-середовищем.

 

dYdX спочатку розвивався на інфраструктурі Ethereum, пізніше використовував технологію Layer 2 на базі StarkWare, а врешті перейшов до власного блокчейну, орієнтованого на застосунки.

 

Цей розвиток відображає компроміси, з якими стикаються децентралізовані застосунки між успадкованою інфраструктурою та спеціалізованими мережами.

 

Управління DYDX та dYdX Chain також демонструють, як токени можуть еволюціонувати. Початковий токен був орієнтований переважно на управління, заохочення та переваги, пов’язані з комісіями, тоді як поточний ланцюг надає DYDX додаткову роль у безпеці мережі через стейкінг.

 

Трейдери, які досліджують DYDX, можуть використовувати наші живі ціни криптовалют для порівняння його ринкової активності з іншими активами DeFi, деривативів та блокчейну.

 

Роль

 

DYDX виконує роль токена управління та участі в мережі в екосистемі dYdX.

 

Управління було однією з початкових функцій токена. Наш аналіз проєкту 2021 року описав DYDX як токен управління екосистемою протоколу.

 

Поточна архітектура dYdX Chain розширює роль токена на безпеку мережі. Власники DYDX можуть стейкати або делегувати токени в мережі на основі валідаторів.

 

DYDX також є передаваним криптоактивом і може торгуватися незалежно від прямої участі в управлінні або стейкінгу dYdX.

 

Основні ролі DYDX

Роль	Функція
Управління	Підтримує децентралізоване прийняття рішень в екосистемі dYdX
Безпека мережі	DYDX можна стейкати або делегувати валідаторам у dYdX Chain
Участь спільноти	З’єднує власників токенів з децентралізованим управлінням та рішеннями екосистеми
Історичні заохочення	Початкова токеноміка включала розподіли для торгівлі, ліквідності, ретроактивних винагород, стейкінгу та казначейства
Передаваний актив	DYDX можна передавати через сумісну інфраструктуру
Торгівля	DYDX можна торгувати на підтримуваних спотових та деривативних ринках

 

Як працює dYdX на практиці

 

• Трейдери отримують доступ до децентралізованих ринків: dYdX надає перпетуальні ринки на блокчейні для різноманітних криптоактивів.

   

• Ордери потрапляють у торгове середовище з ордербуком: dYdX використовує інфраструктуру ордербуку, а не покладається виключно на модель AMM.

   

• Трейдери можуть відкривати довгі або короткі позиції: перпетуальні контракти дозволяють користувачам висловлювати бичачі або ведмежі настрої без фіксованої дати закінчення контракту.

   

• Маржа визначає кредитне плече: користувачі, які торгують із кредитним плечем, повинні підтримувати достатню заставу відповідно до застосовних вимог.

   

• Ліквідації керують недостатньо забезпеченими позиціями: позиції, які більше не відповідають вимогам маржі, можуть бути ліквідовані.

   

• dYdX Chain обробляє поточну активність протоколу: екосистема вийшла за межі ранньої архітектури Ethereum Layer 2, описаної у 2021 році.

   

• Валідатори забезпечують безпеку ланцюга: DYDX можна стейкати або делегувати як частину участі в мережі.

   

• Управління впливає на екосистему: власники DYDX можуть брати участь у процесах децентралізованого управління.

   

Відомі цитати

 

Наше дослідження 2021 року описало dYdX як «провідний проєкт децентралізованих деривативів.»

 

Той самий історичний аналіз підкреслив важливу архітектурну відмінність того часу: «На відміну від AMM DEX, dYdX використовує модель ордербуку.»

 

Ці спостереження відображають дві характеристики, які стали важливими для ідентичності dYdX: його ранній фокус на децентралізованих деривативах і використання інфраструктури торгівлі на основі ордербуку.

 

Технологія, що лежить в основі цієї торгової системи, з того часу значно еволюціонувала, увінчавшись поточною архітектурою dYdX Chain.

 

Спадщина, капітал та майбутні перспективи

 

Спадщина: dYdX тісно пов’язаний із розвитком децентралізованих перпетуальних ф'ючерсів та професійної торгівлі на блокчейні.

 

Його історія охоплює кілька поколінь блокчейн-інфраструктури — від ранніх реалізацій на Ethereum до торгівлі Layer 2 на базі StarkWare і врешті незалежного dYdX Chain.

 

Цей розвиток робить dYdX прикладом DeFi-застосунку, який еволюціонував у екосистему з власною спеціалізованою блокчейн-інфраструктурою.

 

Проєкт також допоміг показати, що торгівля деривативами на основі ордербуку може стати значущою категорією в децентралізованих фінансах.

 

Капітал: dYdX — це децентралізований протокол і блокчейн-екосистема, тому традиційна корпоративна вартість не є доречним показником для його оцінки.

 

Кориснішими індикаторами є обсяг торгів, відкритий інтерес, ліквідність ринку, кількість активних трейдерів, активність мережі, участь валідаторів, стейкінг, ринкова капіталізація DYDX та участь в управлінні. Ці показники змінюються з часом.

 

Майбутні перспективи: майбутнє dYdX залежить від того, чи зможе його децентралізована торгова інфраструктура залишатися конкурентоспроможною порівняно з централізованими біржами та іншими децентралізованими платформами перпетуальної торгівлі.

 

Важливими сферами для моніторингу є ліквідність торгів, доступність ринку, якість виконання, надійність мережі, децентралізація валідаторів, участь в управлінні, зростання користувачів, розвиток продукту та безпека dYdX Chain.

 

Для DYDX зокрема важливими є ефективність управління та здоров’я екосистеми стейкінгу, оскільки токен тепер безпосередньо бере участь в операціях і безпеці мережі.

 

Ключові аспекти токеноміки DYDX

 

Наш аналіз проєкту вересня 2021 року задокументував початкову загальну пропозицію в 1 000 000 000 DYDX.

 

Розподіл початкової епохи поділив пропозицію між програмами, пов’язаними з громадою, інвесторами, поточними співробітниками та консультантами, а також майбутніми співробітниками та консультантами.

 

У сумі 50% початкового розподілу було спрямовано на категорії, пов’язані з громадою.

 

Залишок початкового розподілу складався з 27,7% для інвесторів, 15,3% для співробітників і консультантів, пов’язаних з dYdX Trading або Фондом, і 7% для майбутніх співробітників і консультантів.

 

Початковий розподіл токенів DYDX, задокументований у 2021 році

Категорія	Розподіл
Винагороди за торгівлю користувачів	25%
Ретроактивні винагороди	7,5%
Винагороди постачальників ліквідності	7,5%
Казначейство спільноти	5%
Пул безпечного стейкінгу	2,5%
Пул стейкінгу ліквідності	2,5%
Інвестори	27,7%
Співробітники та консультанти	15,3%
Майбутні співробітники та консультанти	7%
Всього	100%

 

Ця таблиця відображає розподіл початкової епохи, задокументований у нашому дослідженні 2021 року. Деякі механізми, пов’язані з раннім протоколом на базі Ethereum, з того часу змінилися у міру переходу dYdX на dYdX Chain.

 

Розподіл для спільноти

 

Половина початкового розподілу DYDX була спрямована на програми, пов’язані зі спільнотою.

 

Найбільша частка становила 25% для винагород за торгівлю користувачів, далі 7,5% для ретроактивних винагород і 7,5% для винагород постачальників ліквідності.

 

Ще 5% було виділено казначейству спільноти, а пул безпечного стейкінгу та пул стейкінгу ліквідності отримали по 2,5% кожен.

 

Ці розподіли відображають початкову стратегію передачі DYDX користувачам і учасникам, які сприяють активності протоколу та ліквідності.

 

Розподіл для інвесторів

 

Початкова токеноміка виділила 27,7% DYDX інвесторам.

 

Наше дослідження 2021 року ідентифікувало історичних інвесторів, серед яких a16z, Paradigm, Polychain Capital, Three Arrows Capital та Brian Armstrong.

 

Той самий звіт зазначав, що dYdX залучив понад 95 мільйонів доларів у кількох раундах фінансування на момент публікації і не проводив ICO.

 

Розподіли для учасників

 

Розподіл початкової епохи виділив 15,3% співробітникам і консультантам, пов’язаним з dYdX Trading або Фондом, і ще 7% майбутнім співробітникам і консультантам.

 

Разом ці категорії становили 22,3% початкового розподілу.

 

Розподіл токенів і графіки випуску важливі для аналізу ринку, оскільки зміни в обсязі обігу можуть впливати на ліквідність і потенційний тиск продажів.

 

Управління DYDX

 

Управління є однією з найдавніших функцій DYDX.

 

Наш звіт 2021 року вже визначив DYDX як токен управління екосистемою.

 

Управління забезпечує механізм, через який власники токенів можуть брати участь у децентралізованому прийнятті рішень і впливати на розвиток екосистеми.

 

Користувачам слід звертатися до поточних інтерфейсів управління dYdX та документації для ознайомлення з останніми вимогами щодо пропозицій, голосування, делегування та участі, оскільки механіки управління можуть змінюватися.

 

Стейкінг DYDX

 

Стейкінг суттєво змінився під час еволюції dYdX.

 

Наш аналіз 2021 року описував окремі пули безпечного та ліквідного стейкінгу, пов’язані з ранньою архітектурою протоколу.

 

Поточна мережа dYdX Chain натомість використовує DYDX у моделі безпеки мережі на основі валідаторів.

 

Власники DYDX можуть делегувати токени валідаторам, пов’язуючи володіння токенами з безпекою та роботою блокчейну.

 

Ці дві моделі не слід плутати: розподіли пулів стейкінгу 2021 року описують історичну токеноміку, тоді як поточний стейкінг стосується dYdX Chain.

 

Які основні випадки використання DYDX?

 

• Управління: DYDX підтримує децентралізоване прийняття рішень в екосистемі dYdX.

   

• Стейкінг у мережі: DYDX може брати участь у безпеці dYdX Chain через стейкінг і делегування валідаторам.

   

• Участь спільноти: токен з’єднує власників із управлінням та розвитком екосистеми.

   

• Історичні заохочення екосистеми: початковий розподіл включав винагороди за торгівлю, винагороди постачальників ліквідності, ретроактивні винагороди, пули стейкінгу та казначейство спільноти.

   

• Передача вартості: DYDX можна передавати за допомогою сумісної блокчейн-інфраструктури.

   

• Спотова торгівля: DYDX можна купувати та продавати на підтримуваних спотових ринках.

   

• Торгівля деривативами: трейдери також можуть отримувати кредитне плече на DYDX через підтримувані перпетуальні ф'ючерсні ринки.

   

Які ризики та етичні питання пов’язані з DYDX?

 

• Волатильність ціни токена: DYDX може зазнавати значних цінових коливань залежно від ринкових умов, розвитку протоколу та настроїв у криптоспільноті.

   

• Ризик деривативів: dYdX сильно орієнтований на перпетуальну торгівлю, яка може включати кредитне плече та значні збитки.

   

• Ризик ліквідації: позиції з кредитним плечем можуть бути автоматично закриті, якщо застава опускається нижче необхідного рівня.

   

• Ризик фінансування: перпетуальні позиції можуть включати періодичні платежі за фінансування, що впливають на вартість утримання позиції.

   

• Ризик блокчейну: поточна екосистема залежить від безпеки та надійності dYdX Chain.

   

• Ризик валідатора: користувачі, які делегують DYDX, частково залежать від продуктивності валідаторів і правил участі в мережі.

   

• Концентрація управління: учасники, які контролюють великі обсяги DYDX, можуть мати більший вплив на результати управління.

   

• Ризик ліквідності: ліквідність і глибина ринку можуть значно варіюватися між перпетуальними ринками та під час волатильних умов.

   

• Ризик еволюції протоколу: dYdX пройшов великі архітектурні міграції, і майбутні оновлення можуть спричинити технічні або операційні виклики.

   

• Конкуренція: dYdX конкурує з централізованими біржами деривативів і зростаючою кількістю децентралізованих платформ перпетуальної торгівлі.

   

• Ризик смартконтрактів і програмного забезпечення: децентралізована торгова інфраструктура може містити вразливості, незважаючи на тестування та практики безпеки.

   

• Регуляторна невизначеність: торгівля деривативами, децентралізовані фінанси, токени управління та блокчейн-мережі можуть стикатися зі змінами регуляторних вимог у різних юрисдикціях.

   

Як почати працювати з DYDX

 

• Дослідіть історію dYdX і розрізняйте ранню архітектуру Ethereum/StarkWare та поточний dYdX Chain.

   

• Ознайомтеся з функціями управління DYDX та поточним стейкінгом перед придбанням токена для участі в екосистемі.

   

• Перевірте сторінку цін DYDX для отримання актуальної інформації про ринок перед торгівлею.

   

• Зрозумійте ризики перпетуальних ф'ючерсів, кредитного плеча, вимог маржі, ставок фінансування та ліквідації перед використанням децентралізованих деривативів.

   

• Купуйте або продавайте DYDX через DYDX/USDT на CoinW Spot.

   

• Досвідчені трейдери деривативів можуть отримати доступ до DYDX/USDT перпетуальних ф'ючерсів на CoinW, враховуючи ризики кредитного плеча, фінансування та ліквідації.

   

• Якщо ви використовуєте самокерування, переконайтеся у правильності мережі DYDX та сумісності гаманця перед переказом токенів.

   

• Моніторте управління dYdX, участь у стейкінгу, активність мережі, обсяг торгів, ліквідність, відкритий інтерес, оновлення протоколу та загальні умови ринку деривативів.

   

Поширені запитання

 

1. Що таке dYdX?

    

   dYdX — це децентралізована торгова екосистема, орієнтована переважно на перпетуальні криптовалютні ринки. Поточна платформа працює через спеціально створений dYdX Chain.

    

2. Що таке DYDX?

    

   DYDX — це токен управління та участі в мережі, пов’язаний з екосистемою dYdX.

    

3. Чи побудований dYdX на Ethereum?

    

   Ранні версії dYdX працювали на інфраструктурі Ethereum. Наш аналіз 2021 року описує версію Ethereum Layer 2 на базі StarkWare. Поточний протокол перейшов на незалежний dYdX Chain.

    

4. Що користувачі можуть торгувати на dYdX?

    

   dYdX орієнтований на децентралізовані перпетуальні ф'ючерси на широкому спектрі криптовалютних ринків. Доступні ринки можуть змінюватися у міру розвитку платформи.

    

5. Чи використовує dYdX ордербук?

    

   Так. Торгівля на основі ордербуку була визначальною рисою dYdX і була спеціально підкреслена в нашому дослідженні 2021 року як відмінність від AMM-базованих децентралізованих бірж.

    

6. Яка початкова пропозиція токенів DYDX?

    

   Наш аналіз проєкту 2021 року задокументував початкову загальну пропозицію в 1 000 000 000 DYDX.

    

7. Як було розподілено DYDX спочатку?

    

   Початковий розподіл призначив 50% для програм, пов’язаних зі спільнотою, 27,7% для інвесторів, 15,3% для співробітників і консультантів, і 7% для майбутніх співробітників і консультантів.

    

8. Для чого використовується DYDX?

    

   DYDX підтримує децентралізоване управління і, за поточною архітектурою dYdX Chain, може брати участь у безпеці мережі через стейкінг і делегування валідаторам.

    

9. Чи можна стейкати DYDX?

    

   Так. За поточною архітектурою dYdX Chain DYDX можна стейкати або делегувати валідаторам як частину моделі безпеки мережі.

    

10. Чи проводив dYdX ICO?

     

    Наше дослідження вересня 2021 року зазначало, що dYdX залучив понад 95 мільйонів доларів через кілька раундів фінансування, але не проводив ICO.

     

11. Хто інвестував у dYdX?

     

    Наше історичне дослідження ідентифікувало інвесторів, серед яких a16z, Paradigm, Polychain Capital, Three Arrows Capital і Brian Armstrong. Це історична інформація про фінансування, а не опис поточного володіння чи управління.

     

12. Які основні ризики DYDX?

     

    Ризики включають волатильність ціни токена, концентрацію управління, ризики мережі та валідаторів, обмеження ліквідності, конкуренцію протоколів, технічні вразливості та регуляторну невизначеність.

     

13. Чи є перпетуальні ф'ючерси dYdX ризикованими?

     

    Так. Перпетуальні ф'ючерси можуть включати кредитне плече, платежі за фінансування та ліквідації. Трейдери можуть швидко втратити капітал, якщо позиції з кредитним плечем рухаються проти них.

     

14. Чи можна торгувати DYDX на CoinW Spot?

     

    Так. DYDX можна купувати та продавати на спотовому ринку DYDX/USDT на CoinW.

     

15. Чи можна торгувати ф'ючерсами DYDX на CoinW?

     

    Так. CoinW надає ринок перпетуальних ф'ючерсів DYDX/USDT для трейдерів, які шукають експозицію на деривативи.

     

Висновок

 

dYdX — це децентралізована екосистема деривативів, яка суттєво еволюціонувала з часів своїх ранніх версій на Ethereum.

 

Наше дослідження 2021 року задокументувало dYdX як провідну децентралізовану перпетуальну біржу, що працює через інфраструктуру Ethereum Layer 2 на базі StarkWare і використовує модель торгівлі на основі ордербуку.

 

Пізніше екосистема перейшла до незалежного dYdX Chain, трансформуючи dYdX із застосунку, побудованого переважно на зовнішній інфраструктурі Ethereum, у торгову екосистему з власним спеціалізованим блокчейном.

 

DYDX еволюціонував разом із цим переходом. Управління залишалося основною функцією, а поточний ланцюг також дозволяє DYDX брати участь у безпеці мережі через стейкінг і делегування валідаторам.

 

Початкова токеноміка, задокументована в нашому аналізі 2021 року, виділила 50% від одного мільярда токенів на програми, пов’язані зі спільнотою, 27,7% інвесторам, 15,3% співробітникам і консультантам, і 7% майбутнім співробітникам і консультантам.

 

Для трейдерів і потенційних власників токенів важливими факторами для моніторингу є активність dYdX Chain, обсяг перпетуальної торгівлі, ліквідність, відкритий інтерес, участь валідаторів, управління, динаміка пропозиції токенів, оновлення протоколу, безпека та конкуренція в децентралізованих деривативах.

 

Посилання / Джерела

 

• Ціна DYDX, ринкові дані та інформація про проєкт

   

• Офіційний сайт dYdX

   

• Дослідження CoinW: аналіз проєкту біржі dYdX (DYDX)

   

• Спотова торгівля DYDX/USDT

   

• Перпетуальні ф'ючерси DYDX/USDT

   

 

(Цей переклад згенеровано ШІ)