TradFi vs 传统券商：同样是买股票，差别在哪

2026-09-16初级

2026-09-16

初级

如今在 CoinW 的 TradFi 专区，你可以在熟悉的加密账户里交易特斯拉（TSLA）、黄金（XAU）、纳斯达克指数等过去只能在券商账户接触的标的。很多用户会问：这和在传统券商开户买股票，究竟有什么不同？

理解这些不同，正是用好 CoinW TradFi 产品的第一步。

一、CoinW TradFi 的差异化便利

CoinW TradFi 交易将采用永续合约和真实美股的形式，CoinW TradFi 永续合约产品在使用体验上带来了几个鲜明的便利。

第一，7×24 小时交易。 传统股票市场有固定交易时段，比如美股对应亚洲用户往往是深夜，周末与节假日还会休市。CoinW 的 TradFi 永续合约支持 7×24 小时交易，行情随时来、你随时都能参与，不必为一场美股财报熬到凌晨，也不必担心周末错过反应窗口。

第二，用加密账户即可参与，无需另开境外券商户。 通过传统渠道买美股、港股或韩股，通常要开立对应市场的境外券商账户，经历开户、入金、换汇等流程。在 CoinW，你用熟悉的加密账户和 USDT，就能在同一个界面参与多个市场的标的价格走势，省去了跨市场开户与法币换汇的环节。

第三，多市场标的一站式覆盖。 美股、港股、韩股、指数、ETF、贵金属、外汇、大宗商品……CoinW TradFi 专区把这些标的集中在同一处，让你在一个账户里就能便捷切换、统一管理。

第四，支持双向交易。 永续合约天然支持做多与做空，无论你判断标的会涨还是会跌，都有对应的参与方式，交易策略更灵活。

这些便利的核心，是 CoinW 用加密衍生品的形式，降低了普通用户接触全球市场价格的门槛。当然，便利的同时，产品的风险特征也和正股不同，这一点我们如实讲清楚。

二、值得认真了解的一点：杠杆与风险特征

CoinW TradFi 产品是带杠杆的永续合约，这是它与传统券商正股在风险特征上最重要的差异，也是使用前一定要理解清楚的部分。

杠杆的价值在于提升资金利用率：你可以用较小的保证金参与更大规模的头寸，把资金用得更高效。与此同时，杠杆会同向放大盈亏——价格的反向波动会被同比例放大，在保证金不足时可能触发强制平仓。这一机制在全额买入正股时并不存在，因此使用 TradFi 产品时，合理设置杠杆与止损尤为重要。

此外，作为永续合约，CoinW TradFi 产品还有两个正股所没有的特性：

一是资金费率。永续合约通过多空双方之间定期收付的资金费率，让合约价格贴近标的价格，这是持有正股不涉及的项目。

二是完善的风险保障机制。CoinW 为合约体系设有强制平仓、合约风险基金、自动减仓（ADL）等多道防线，并为用户提供合约保险等福利缓冲（详见我们关于风险保障机制的专篇）。这套机制在极端行情下维护平台整体稳定，也为用户提供了一定的保障空间。

三、一张表看清核心差异

对比维度	传统券商（买正股）	CoinW TradFi 产品
交易标的	公司真实股票份额	追踪标的价格的 USDT 本位永续合约
所有权/股东权利	拥有，含分红权、投票权	不拥有正股，无股东权利
交易时间	固定时段，周末节假日休市	7×24 小时
参与门槛	需开对应市场境外券商户、换汇	用加密账户与 USDT 即可参与
交易方向	通常以买入持有为主	支持做多、做空双向交易
杠杆	通常无杠杆（融资融券约 1–2 倍）	带杠杆的永续合约，提升资金利用率
结算方式	以对应法币结算	以 USDT 结算盈亏
风险保障	依市场监管制度	风险基金、自动减仓、合约保险等机制

说明：上表为通用性对比，具体规则以 CoinW TradFi 专区实际展示为准。

四、CoinW TradFi 支持哪些标的？

CoinW TradFi 专区覆盖多个市场类别，目前大致包括：贵金属（如黄金 XAU、白银 XAG）、美股（如特斯拉 TSLA 等）、港股、韩股（如 SK 海力士等）、以及指数、ETF、外汇、大宗商品等，并有热门科技公司标的（如闪迪、宇树科技等）陆续上线。

具体支持的标的清单、命名与开放范围会持续更新，请以 CoinW TradFi 专区页面的实际上线情况为准；不同地区可参与的标的与规则可能有所不同，参与前请留意专区公示的相关说明。

结语

同样是"交易特斯拉"，在传统券商，你买入正股、成为股东；在 CoinW TradFi，你参与的是它价格走势的合约敞口，可以 7×24 小时、双向、用 USDT 便捷交易。二者定位不同，各有适用的场景。

CoinW TradFi 产品的价值，在于用更低的门槛和更灵活的方式，让你有机会参与全球市场的价格波动。而作为带杠杆的衍生品，理解"你在交易什么"、把杠杆和仓位控制在自己能承受的范围内，才能让这份便利真正为你所用。

风险提示

CoinW TradFi 产品为带杠杆的 USDT 本位永续合约，并非对应公司的正股。杠杆交易会同向放大收益与亏损，价格的小幅反向波动就可能触发强制平仓，导致投入的保证金部分或全部损失；在极端行情下还可能出现流动性不足、滑点扩大、被自动减仓等情况。此外，永续合约涉及资金费率等持仓成本，与持有正股的成本结构不同。

在参与前，请务必：充分理解产品规则与杠杆、保证金、强平等机制；根据自身风险承受能力审慎决定杠杆倍数与仓位规模；设置合理的止损并预留资金缓冲；不投入超出自己承受能力的资金。加密资产及相关衍生品价格波动较大，请理性判断、审慎参与，不盲目追涨杀跌。

免责声明

本文由 CoinW Academy 提供，仅用于信息分享与投资者教育，不构成任何投资建议、要约或对特定产品的推荐。文中涉及的杠杆倍数、保证金比例、强平规则等具体参数，均以 CoinW 平台实际产品规则与页面展示为准。文中涉及的 TradFi 相关产品（如股票代币化产品）不代表对相关标的股票、公司的实际所有权，不产生股东权利、分红权利或投票权；相关标的公司/发行方与 CoinW 不存在任何关联、合作、赞助或背书关系。TradFi 相关产品的具体开放地区、参与资格及规则，以 CoinW TradFi 专区公示的风险及免责声明为准，请您在参与前自行确认所在地区是否符合条件。加密资产及其衍生品交易存在较高风险，可能导致本金损失，请您在充分了解风险的基础上，结合自身情况独立做出决策。