如何做空比特币

做空（Shorting)，或卖空比特币，对加密货币交易者来说可能特别有吸引力，尤其是在熊市期间或他们预期会出现重大价格回调时。

（对不熟悉的人来说，卖空是一种交易策略，即卖出你并不拥有的资产，希望日后以更低的价格买回并赚取差价利润。要卖空一项资产，你必须先从经纪商那里借入该资产并在公开市场卖出。一旦资产价格下跌，你再买回来还给经纪商，中间的差额就是你的利润。）

在本文中，我们将介绍卖空的运作方式、关键问题，以及在下单之前需要注意的事项。

 

卖空比特币适合哪些人？

短线交易者（通常被称为日内交易者或波段交易者），目标是从比特币的短期价格波动中获利，时间跨度从几分钟到几周不等。

做空比特币对他们而言是一种有价值的工具，因为它不仅能在价格上涨时获利（低买高卖），也能在价格下跌时获利（高卖低买）。短线交易者依赖技术分析、图表和市场情绪做出快速决策。

他们可能会建立空头仓位，以利用下跌趋势和市场波动。然而，由于加密货币波动性极高，短线交易风险也很大，因此风险管理至关重要。

长线交易者（通常被称为投资者）则采取不同的方法。他们相信比特币的长期潜力和价值，主要目标是长期持有，往往是数年甚至数十年。长线投资者对短期价格波动不太在意，愿意承受市场波动。

不过，长线投资者虽然通常不会把卖空作为核心策略，但有时会用来做风险对冲。比如，在熊市中，他们可能会建立空头仓位，以保护自己在现货持仓中的潜在损失。这让他们在不卖出现有比特币的情况下，也能从短期下跌中获利。

卖空之所以可行，是因为经纪商愿意以一定费用把资产借给交易者。这背后的逻辑是：经纪商知道交易者可能无法在低价买回，只能承担差价。

 

什么时候考虑做空比特币？

交易者通常在以下情况下选择卖空：

• 预期熊市，或认为比特币价格将下跌。
  
  
• 希望对冲现有的多头仓位，降低潜在损失。
  
  
• 希望利用市场波动，通过多空双向交易获利。
  
  

在做空比特币之前要问的问题

在下达卖空指令前，请问自己：

• 你为什么认为比特币价格会下跌？ 是因为某个网红说的，还是你真的了解比特币及影响其价格的因素？
  
  
• 你有明确的退出策略和风险管理方案吗？ 比如，是否设置了止损单来保护自己免于巨大亏损？如果价格上涨，你是否有足够的资金来承担损失？
  
  
• 你是否了解潜在的损失？ 包括因使用杠杆而可能损失超过本金的风险？
  
  
• 你是否进行了充分的技术分析和基本面分析来支持你的做空逻辑？
  
  

 

做空比特币的分步指南

从实操上看，步骤如下：

1. 选择可信赖的交易所：确保在合规、声誉良好的加密货币交易所做空，这样才能保证资金安全和交易公正。
   
   
2. 确定你的杠杆比例：使用保证金做空可以放大利润，但同样会放大损失。避免过度加杠杆，以免亏损超过承受能力。
   
   
3. 设置止损单：止损能在价格上涨时帮助控制亏损。通常止损应设置在入场价之上，以确保价格下跌时你有获利空间。
   
   
4. 密切监控仓位：实时关注空单走势，如果价格上涨，应准备好及时平仓止损。
   
   

宏观经济分析

由于比特币作为一种合法资产类别进入全球舞台的时间尚短，在做空之前，必须立足于宏观经济/全球金融市场、世界事件以及加密行业动态。

例如：

• 新冠疫情爆发时，比特币单日下跌近 50%。
  
  
• 通胀率：高通胀会推动人们把比特币作为避险资产（2021 年因美联储大量印钞发放疫情救济支票，比特币一度涨到接近 6 万美元）；而低通胀或稳定通胀会削弱持有加密货币的紧迫性。
  
  
• 利率：高通胀往往意味着加息，对做空者有利，因为资金变贵，流入高风险资产的资金减少，比特币价格可能下跌。
  
  
• 地缘政治事件：政治动荡会导致比特币剧烈波动。例如，俄罗斯进攻乌克兰后，比特币 24 小时内下跌超 8%。
  
  
• 加密市场情绪：关注行业新闻对做空者至关重要。比如 2022 年 5 月 Terra Luna 崩盘时，比特币价格跌到 26,000 美元。
  
  

 

技术分析

优秀的做空者还需要精通技术分析。虽然技术指标不是百分百准确，但能识别价格和成交量走势中的潜在下跌信号，就能获得巨大优势。

常见指标包括：移动平均线、布林带、MACD、一目均衡云、成交量分析等。

 

举例：交易者如何做空比特币

假设某交易者认为比特币价格被高估，可能出现回调。除了宏观面判断外，他还通过技术分析识别到一个阻力位，于是在该位置建立空头仓位。

• 他使用 5 倍杠杆，即账户里有 1 枚比特币，就再借 4 枚，从而总共卖出 5 枚。
  
  
• 他在入场价上方设置止损。例如在 30,000 美元开空，则可能把止损设在 31,000 美元。
  
  
• 如果比特币下跌，他就获利；如果上涨触发止损，则以亏损平仓。
  
  

这只是一个示例，实际操作因人而异，需要结合个人情况和风险承受能力。

 

总结

做空比特币为交易者提供了独特机会，让他们能在牛市和熊市中都获取利润。这种灵活性对希望多样化交易策略、管理风险的人特别有吸引力。

然而，卖空必须建立在充分研究、对市场动态的深入理解，以及严格的风险管理基础之上。若操作得当，卖空比特币将成为交易者的强大工具。

 

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