什么是 DeFi？

去中心化金融（Decentralized Finance，简称 DeFi）指的是一类建立在区块链技术上的金融服务和应用，旨在用去中心化系统取代传统的中心化金融体系。

在本文中，我们将介绍 DeFi 的运作方式、其基本组成部分，以及为什么它会成为对传统金融的巨大冲击。

DeFi 是如何运作的？

DeFi 协议无需银行等中介机构运作，目标是提供开放、透明、人人可及的金融服务，不论地理位置或社会经济地位。最受欢迎的 DeFi 应用包括借贷、交易、收益农场（Yield Farming）、以及流动性提供。

DeFi 的核心理念是：个人就是自己的银行。这一概念基于金融自主与自我掌控，具体体现在：

• 资产掌控权：在传统金融中，个人将资金交给银行或金融机构，失去了对资金的直接控制。而在 DeFi 中，用户始终掌控自己的资产，可以自由持有、转账和交易加密货币，无需第三方。区块链和智能合约确保交易按设定规则执行。
  
  
• 无中介：DeFi 消除了银行或券商等中介，用户可以直接通过区块链平台上的去中心化应用（DApps）使用金融服务，包括借贷、交易、赚取利息等。绕过中介可降低成本和对手方风险。
  
  
• 全球可及性：任何拥有网络和加密钱包的人都能接入 DeFi，这使其成为一个全球金融体系。相比之下，传统银行业务对部分地区人群来说可能受限，而 DeFi 实现了更广泛的金融普惠，提供贷款、储蓄、投资等服务。
  
  
• 透明性：区块链的所有交易都记录在公共账本上，用户可以验证自己和他人的交易，从而增强信任、降低欺诈风险。
  
  
• 去中心化治理：部分 DeFi 项目通过去中心化自治组织（DAO）让用户参与治理。用户可对协议规则、费用及资产上架等决策发表意见。
  
  
• 无许可创新：任何人都可以在区块链上创建和部署 DeFi 应用，这种开放性促进了竞争，推动了持续创新。
  
  

DeFi vs TradFi（传统金融）

既然了解了 DeFi 的核心概念，那么用户在 DeFi 中能做的事有哪些是传统金融（TradFi）无法实现的呢？以下是快速对比：

 

总结：DeFi 具备更高透明度、开放性和定制化金融产品的能力，但因缺乏监管，风险更高。而传统金融在监管框架下运作，提供更多投资者保护。

 

以太坊在 DeFi 中的作用

以太坊由 Vitalik Buterin 于 2015 年创建，是一个引入智能合约的区块链平台。智能合约是一种自动执行的协议，合同条款直接写入代码，当预设条件达成时会自动运行。

以太坊是推动 DeFi 发展的基础技术，主要体现在：

• 智能合约：以太坊支持的智能合约自动化金融流程（如借贷、交易），无需传统中介。代码按预期执行，保障安全与透明。
  
  
• 互操作性：开放源码促成了繁荣的 DeFi 生态。大部分 DeFi 项目构建在以太坊上，方便服务互通与集成。
  
  
• 流动性池：以太坊引入了流动性池，使去中心化交易所（DEX）成为可能，用户提供加密资产获得利息。Uniswap、SushiSwap 就是代表。
  
  
• 稳定币：以太坊上运行着 USDT、DAI、USDC 等稳定币，它们是 DeFi 的关键工具，帮助降低波动性风险。
  
  
• 网络效应：庞大的开发者社区和已建立的网络吸引了众多 DeFi 项目，使以太坊成为 DeFi 创新的核心平台。
  
  
• 无许可创新：开发者无需审批即可在以太坊上部署 DApp 和智能合约，营造了开放的创新环境。
  
  

什么是 DeFi Summer？

DeFi Summer 指的是 2020 年去中心化金融领域爆发式增长的时期。该阶段特点是：DeFi 平台使用量激增、大量新项目上线、加密货币价格飙升。

其催化剂包括：

• 收益农场热潮，用户为协议提供流动性并赚取高额回报；
  
  
• 治理代币的推出；
  
  
• 散户和机构对去中心化应用的兴趣增加。
  
  

这一时期凸显了 DeFi 颠覆传统金融的潜力，也吸引了更多关注与投资。可以说，这是传统金融难以回头的转折点。

 

如何开始使用 DeFi？

其实并不复杂：

步骤 1：设置安全钱包
参与 DeFi 需要加密货币，但首先你需要一个钱包来存储。选择硬件或软件钱包（如 MetaMask、Ledger、Trezor），设置强密码、启用双重验证并妥善保存助记词。

步骤 2：获取加密货币
在可信交易所（如 CoinW）购买加密货币，然后转入步骤 1 设置的钱包。

步骤 3：探索 DeFi 平台
根据需求（储蓄、借贷、转账、交易）选择平台，考虑安全性和口碑。

• Compound、Aave：提供借贷服务，通过抵押获取贷款或赚取利息。
  
  
• Yearn Finance、Beefy Finance：自动化分配资金，实现收益优化。
  
  
• Uniswap、Curve：去中心化交易所，提供流动性可赚取手续费；Curve 专注于稳定币交易。
  
  

步骤 4：连接钱包
按平台指引，将钱包与 DeFi 平台连接即可。

 

挑战与风险

尽管以太坊在 DeFi 中作用巨大，但风险不容忽视：

• 安全隐患：智能合约漏洞可能导致黑客攻击和资金损失。
  
  
• 高 Gas 费：网络拥堵时手续费高昂。
  
  
• 监管不确定性：各国监管政策尚未明朗，可能影响行业发展。
  
  

结论

以太坊通过智能合约和开放平台推动了 DeFi 的爆发，彻底改变了金融格局。DeFi 带来了金融普惠、创新和资产去中心化掌控的机会，但同时也伴随着更高的风险。新手进入 DeFi 时，应保持谨慎，做好研究，理解潜在风险。随着 DeFi 的不断发展，以太坊仍将在去中心化金融的未来中发挥核心作用，为全球用户带来新的可能性。

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