什麼是 API3？第一方預言機、OEV、代幣經濟學與應用解析

2026-09-01初級

2026-09-01

初級

API3

什麼是 API3？

API3 是一個去中心化預言機項目，旨在透過第一方資料來源，將區塊鏈應用程式與現實世界資料連接起來。其方法著重於讓資料提供者能夠直接向去中心化應用程式提供資訊，而不是完全依賴多層第三方預言機中介。

該項目的官方網站是 api3.org。

API3 的生態系統高度聚焦於去中心化金融（DeFi），在這個領域中，應用程式需要可靠的外部資訊，例如加密貨幣價格。該項目在其支援的區塊鏈網路上提供不斷擴展的資料來源，並開發了預言機可提取價值（Oracle Extractable Value，OEV）模型，旨在將預言機更新所產生的價值返還給參與其中的 DeFi 協議。

API3 也是該項目的原生代幣。該代幣歷來與透過 API3 DAO 進行治理以及 API3 生態系統內的質押相關，將代幣持有者與圍繞其預言機基礎設施建立的去中心化經濟及治理機制連接起來。

快速摘要

API3 是一個去中心化預言機項目，用於將區塊鏈應用程式與外部資料連接起來。
主要重點：第一方預言機資料、DeFi 資料來源，以及減少對不必要第三方中介的依賴。
第一方模式：API3 的設計以資料直接來自負責產生這些資料的提供者為核心。
OEV 獎勵：API3 的模型讓參與其中的 DeFi 應用程式能夠從預言機可提取價值所產生的價值中受益。
API3 代幣：API3 在項目生態系統中具有與治理和質押相關的功能。
主要風險：預言機領域的競爭、DeFi 採用程度、資料可靠性、智慧合約風險、代幣效用以及加密貨幣市場波動。

背景及進入加密產業

智慧合約可以處理區塊鏈上已經存在的資訊，但許多去中心化應用程式需要來自其原生網路之外的資料。借貸協議、衍生品平台、穩定幣、預測市場以及其他應用程式在正確執行其邏輯之前，可能需要資產價格等資訊。

這就產生了通常所說的預言機問題。區塊鏈旨在就其自身網路內所包含的資訊達成共識，但它們無法獨立判斷來自區塊鏈之外的資訊是否準確。

區塊鏈預言機透過將外部資訊引入鏈上來解決這個問題。預言機基礎設施可以收集、驗證、彙整並傳遞智慧合約所需的資訊，以執行涉及現實世界資料或鏈下資料的應用程式。

API3 的建立基於這樣一種理念：現有的 API 經濟可以持續發展，以滿足 Web3 的去中心化需求，而無需在原始資料來源與使用這些資料的去中心化應用程式之間不必要地依賴第三方中介。

這種方法促使 API3 專注於第一方預言機基礎設施，其中資料可以直接來自負責產生這些資料的提供者。該模式旨在於區塊鏈應用程式與其底層資料來源之間建立更加直接的關係。

主要貢獻與影響

API3 的主要貢獻在於其對第一方區塊鏈預言機的實現方式。API3 並非僅將預言機視為從其他來源取得資訊的中介，而是圍繞資料提供者直接向區塊鏈應用程式提供資訊來設計其架構。

該模式旨在解決 API3 所認為的傳統預言機架構中的一項重要弱點：在 API 提供者與智慧合約之間增加中介，可能會引入額外的信任假設、營運複雜性和成本。

相比之下，第一方基礎設施試圖讓原始資料來源更接近使用這些資訊的區塊鏈應用程式。對於管理大量鏈上資本的 DeFi 協議而言，這些資訊的可靠性、來源及可用性可能至關重要。

API3 在其支援的區塊鏈生態系統中提供資料來源。這些資料來源可以向去中心化應用程式提供營運借貸市場、衍生品、穩定幣以及其他依賴外部市場資料的智慧合約系統所需的資訊。

該項目還透過預言機可提取價值（Oracle Extractable Value，OEV）擴展了其預言機模式。當預言機價格更新為借貸協議中的清算等具有經濟價值的活動創造機會時，就可能產生 OEV。

API3 的基礎設施旨在捕獲這部分價值，並透過 OEV 獎勵將其返還給參與其中的 DeFi 應用程式。這透過納入資訊到達區塊鏈時所產生的經濟價值，將預言機的角色擴展到單純傳遞資料之外。

對加密產業的影響

預言機構成了去中心化金融的關鍵基礎設施層，因為智慧合約無法獨立從其所在區塊鏈之外取得可信資訊。API3 透過推動資料提供者與去中心化應用程式之間建立更直接的關係，為這個領域作出貢獻。

預言機基礎設施的重要性在借貸和衍生品市場中特別明顯。如果一個應用程式需要判斷抵押品是否應被清算、計算資產價值或結算金融合約，那麼不準確或延遲的價格資訊可能直接影響使用者以及協議的償付能力。

因此，API3 的第一方模式也推動了關於區塊鏈基礎設施中的資料來源、去中心化和信任的更廣泛討論。該項目主張，減少不必要的中介可以建立更加直接且透明的資料傳遞模式。

其 OEV 模型還回應了 DeFi 領域另一個日益重要的問題：當預言機更新觸發具有經濟價值的鏈上事件時，由此產生的價值應該由誰受益？ API3 的方法是建立能夠將部分價值返還給產生這些價值之應用程式的基礎設施。

這意味著，預言機的設計不僅能影響資料如何傳遞至智慧合約，也能影響圍繞這些資料產生的經濟價值如何在 DeFi 生態系統中分配。

研究 API3 的交易者可以關注更廣泛的加密貨幣即時價格，將 API3 與影響 DeFi、預言機基礎設施以及其他 Web3 實用型代幣的整體市場趨勢進行比較。

角色

API3 是API3 生態系統的原生代幣。治理歷來是該代幣的一項重要功能，使持有者能夠參與圍繞 API3 生態系統建立的去中心化治理架構。質押也一直是該項目代幣模型的一部分。

這使 API3 與傳統的中心化交易所代幣有著根本上的差異。其效用與去中心化預言機基礎設施以及圍繞 API3 生態系統建立的治理和經濟機制相關，而不是主要用於獲得交易所交易折扣或中心化平台權益。

**API3 與傳統交易所代幣比較（高層次比較）**
核心環境	中心化加密貨幣交易所	去中心化預言機生態系統
生態系統主要重點	交易與交易所服務	第一方資料來源和預言機基礎設施
治理	取決於交易所生態系統	與 API3 生態系統的去中心化治理相關
基礎設施重點	中心化交易基礎設施	區塊鏈預言機和外部資料傳遞
經濟創新	交易所特定的激勵和權益	第一方預言機和預言機可提取價值機制
主要價值驅動因素	交易所採用程度和交易活動	預言機採用、DeFi 整合、資料來源使用、質押以及生態系統成長

API3 在實際應用中如何運作

第一方資料：API3 的模型旨在讓原始資料提供者能夠更直接地向區塊鏈應用程式提供資訊。
資料來源：去中心化應用程式可以存取與區塊鏈相容的資料來源，其中包含其智慧合約所需的資訊。
DeFi 整合：借貸及其他金融協議可以使用 API3 資料來源取得其應用程式所需的市場資訊。
智慧合約使用：應用程式在執行依賴外部資料的操作時，可以使用預言機資訊，例如評估抵押品價值或確定清算條件。
OEV：API3 的預言機基礎設施可以捕獲與資料來源更新相關的預言機可提取價值，並向參與其中的應用程式分配 OEV 獎勵。
治理參與：API3 歷來透過代幣將持有者與生態系統相關的治理機制連接起來。
質押：質押一直是 API3 代幣和治理模型的一部分。

值得關注的引述

API3 目前的定位強調「會向你支付收益的預言機」這一概念，指的是其針對使用 API3 基礎設施之 DeFi 應用程式所採用的 OEV 獎勵模式。

該項目更廣泛的理念聚焦於推動 API 朝向與 Web3 相容的模式發展，使去中心化應用程式能夠取得外部資訊，同時減少原始資料提供者與智慧合約之間不必要的中介層。

第一方資料與 OEV 共同體現了 API3 試圖同時解決區塊鏈預言機基礎設施技術層面和經濟層面問題的方法。

長期影響、淨值與未來展望

長期影響：API3 在預言機領域的重要性來自其對第一方資料的重視，以及其減少區塊鏈應用程式與原始資料來源之間中介數量的嘗試。

該項目的 OEV 模型為這一長期影響增加了另一個層面，即試圖改變圍繞預言機更新所創造價值的分配方式。如果這一模式獲得更廣泛的採用，API3 可能會推動 DeFi 協議在評估預言機基礎設施時，不再僅考慮準確性、可用性和延遲等因素。

淨值：API3 是一種加密貨幣和去中心化預言機生態系統，而不是個人，因此傳統的個人「淨值」指標並不適用。更相關的指標包括 API3 的市值、代幣供應量、資料來源採用程度、DeFi 整合、質押參與度、OEV 活動以及整體生態系統使用情況。

未來展望：API3 的前景取決於市場對可靠區塊鏈預言機基礎設施的持續需求。借貸、衍生品、穩定幣、代幣化資產以及其他依賴資料的應用程式持續成長，可能會進一步增加對去中心化資料來源的需求。

隨著預言機市場競爭持續加劇，API3 能否透過第一方資料和 OEV 實現差異化將特別重要。開發者在選擇預言機基礎設施時，需要評估資料品質、網路可用性、安全性、支援的區塊鏈、整合複雜性、成本和經濟激勵等因素。

API3 代幣經濟學的關鍵面向

API3 是與 API3 項目及其去中心化治理架構相關的原生代幣。治理歷來是該代幣在生態系統中的主要功能之一。

質押也已被整合至 API3 的代幣模型中，將代幣參與與項目更廣泛的治理和經濟機制連接起來。

治理：API3 歷來讓代幣持有者能夠參與圍繞項目建立的去中心化治理。
質押：質押一直是 API3 生態系統和代幣模型的一部分。
預言機生態系統：該代幣與旨在將去中心化應用程式和外部資料連接起來的基礎設施相關。
DeFi 採用：API3 資料來源整合數量增加，可以擴大該代幣所處的生態系統。
OEV 生態系統：API3 的發展越來越多地涵蓋圍繞預言機可提取價值以及參與協議獎勵所建立的經濟機制。
代幣效用考量：API3 預言機基礎設施的成長並不能自動保證 API3 代幣的需求或市場價值出現同等幅度的成長。

因此，在評估 API3 的經濟相關性時，應同時考慮該項目預言機基礎設施的採用程度、治理系統、質押模式、資料來源和 OEV 產品，而不應僅根據代幣的短期市場表現進行判斷。

API3 的主要用途有哪些？

治理：API3 歷來與參與項目的去中心化治理系統相關。
質押：API3 已被用於項目的質押模型。
參與預言機生態系統：該代幣與一個向區塊鏈應用程式提供外部資料的基礎設施項目相關。
DeFi 基礎設施曝險：API3 為一個專注於去中心化資料來源和 DeFi 預言機基礎設施的項目提供可交易的市場曝險。
第一方預言機生態系統：API3 與一個試圖將原始資料提供者更直接地連接至區塊鏈應用程式的項目相關。
OEV 生態系統：更廣泛的 API3 基礎設施包括旨在捕獲預言機可提取價值，並向參與其中的應用程式返還獎勵的機制。
市場曝險：API3 提供對區塊鏈預言機和 Web3 基礎設施領域的加密貨幣市場曝險。

API3 存在哪些風險和倫理疑慮？

預言機可靠性：DeFi 協議可能高度依賴準確且即時的資料，因此故障或錯誤資訊可能造成重大的財務後果。
資料來源風險：減少中介層並不能消除對可靠底層資料提供者的需求。錯誤的來源資料仍可能影響使用這些資料的應用程式。
競爭：API3 所處的預言機領域競爭激烈，其中存在多個成熟及新興的基礎設施提供者。
DeFi 採用：對 API3 基礎設施的需求在一定程度上取決於開發者和協議是否選擇整合並持續使用其資料來源。
智慧合約風險：預言機基礎設施以及使用其資料的應用程式可能面臨技術漏洞、設定問題或實作錯誤。
OEV 複雜性：預言機可提取價值引入了相關經濟機制，開發者和使用者在評估預言機更新如何與 DeFi 協議互動時，應充分理解這些機制。
代幣效用風險：API3 基礎設施的成功採用並不一定會直接轉化為 API3 代幣需求或價格的同等成長。
治理風險：去中心化治理可能面臨投票參與率、投票權集中、激勵一致性以及決策效率等問題。
DeFi 系統性風險：預言機基礎設施可能被深度整合至金融協議中，這意味著資料傳遞方面的問題可能對相互連接的多個應用程式產生影響。
代幣市場波動：API3 仍然是一種加密貨幣資產，無論底層基礎設施使用情況如何變化，其價格都可能出現大幅波動。

如何開始了解和使用 API3

造訪項目官方網站：API3。
透過 CoinW API3 價格頁面查看 API3 市場資訊。
透過 CoinW 的 API3/USDT 現貨市場交易 API3。
研究 API3 的第一方資料來源、OEV 模型、質押和治理機制，以了解該代幣背後的基礎設施和生態系統。
透過資料來源採用程度、支援的網路、DeFi 整合、OEV 活動和代幣效用等生態系統指標評估 API3，而不是僅依賴短期價格走勢。

常見問題

什麼是 API3？

API3 是一個去中心化預言機項目，專注於透過第一方資料來源和去中心化預言機基礎設施，將區塊鏈應用程式與外部資訊連接起來。
API3 解決什麼問題？

智慧合約無法獨立存取其所在區塊鏈之外的資訊。API3 提供預言機基礎設施，使去中心化應用程式能夠取得外部資料，同時專注於與原始資料提供者建立更直接的連接。
什麼是第一方預言機？

第一方預言機以由原始資料提供者直接提供資料的模式為核心，而不是完全依賴位於資料來源和區塊鏈應用程式之間的額外第三方預言機中介。
為什麼 DeFi 應用程式需要預言機？

許多 DeFi 應用程式需要並非源自其所在區塊鏈的資訊，例如加密貨幣價格。預言機負責傳遞這些外部資訊，使智慧合約能夠執行評估抵押品價值、確定清算條件或結算金融產品等功能。
API3 中的 OEV 是什麼？

OEV 是 Oracle Extractable Value（預言機可提取價值）的縮寫。它指的是在 DeFi 清算等事件期間與預言機更新相關的經濟價值。API3 的模型旨在捕獲部分此類價值，並向參與其中的應用程式返還 OEV 獎勵。
API3 代幣有什麼用途？

API3 是該項目的原生代幣，歷來與 API3 生態系統中的去中心化治理和質押相關。
API3 是 DeFi 項目嗎？

API3 主要是一個預言機基礎設施項目，但 DeFi 是其最重要的應用領域之一，因為借貸、衍生品、穩定幣及其他金融協議經常需要可靠的外部市場資料。
API3 與傳統預言機模式有何不同？

API3 強調第一方資料，力求減少原始資料提供者與去中心化應用程式之間不必要的中介層。其目前的模式也透過 OEV 機制實現差異化，該機制旨在將圍繞預言機更新所產生的價值返還給參與其中的協議。
哪些因素會影響 API3 的價值？

潛在因素包括加密貨幣市場狀況、API3 資料來源的採用、DeFi 整合、對第一方預言機基礎設施的需求、質押參與度、治理活動、OEV 採用情況、生態系統發展以及對 API3 代幣本身的需求。
在哪裡可以交易 API3？

使用者可以透過 CoinW 的 API3/USDT 現貨市場交易 API3。