什麼是 YB 代幣？

YieldBasis（YB）是基於以太坊的 DeFi 協議原生代幣，致力於解決流動性提供者最頭痛的問題—無常損失（當價格劇烈波動時，你的資產可能相對貶值）。

該協議透過 crvUSD 實現自動再平衡搭配 2 倍槓桿，使使用者在提供 BTC 等資產流動性時能規避無常損失，同時繼續賺取交易手續費。

簡而言之，YB 讓你在獲得加密收益的同時，擺脫傳統流動性池的常見風險。其核心機制專為解決這個痛點而生：

• 透過智能再平衡與適度槓桿（使用 crvUSD 借貸），保持投資部位的穩定性
  
  
• 即使市場上漲或下跌，你的敞口依然維持「中性」
  
  
• 最終結果：你照樣賺取手續費與收益，而不必承受無常損失
  
  

運作流程：

• 流動性提供者將 BTC 或 ETH 存入 YieldBasis 協議
  
  
• 協議運用槓桿在獲取收益時維持風險中性
  
  
• YB 代幣作為獎勵發放，並賦能治理層功能
  
  
• 投票鎖定的 YB 可獲得激勵分配權與 BTC 手續費分紅
  
  

本質上，YB 不只是功能型代幣，更是構建於穩定、高資本效率 BTC 收益基礎設施上的核心激勵與治理機制。

 

YB 背後的創建者

YB 由 DeFi 領域最大、最經得起時間考驗的協議之一Curve Finance 創辦人 Michael Egorov 領導。

團隊成員包含在自動化做市商（AMM）、穩定幣機制、智能合約安全、金融建模等領域具深厚專業的工程師與研究人員。

在策略投資與合作方面：

• 經過私募與公募募資 1,750 萬美元
  
  
• 獲得 Curve DAO 提供的 6,000 萬美元 crvUSD 信貸額度 作為初期流動性啟動資金
  
  
• 已與 Curve DAO、Kraken、Legion 等頂級 DeFi 基礎設施方建立合作
  
  

 

YB 的「技術祕方」—核心競爭力解析

讓 YB 成為焦點的真正原因，是其創新的流動性模型，直擊 DeFi 最大痛點：無常損失（IL）

1. crvUSD 支援的 2 倍槓桿

透過 Curve 的 crvUSD 信貸額度，YB 能安全地使用內建 2 倍槓桿，在提升收益的同時不增加額外價格風險。

2. 再平衡 AMM + 虛擬池架構

• 再平衡 AMM：根據價格波動自動調整 LP 部位，使風險保持中性
  
  
• 虛擬池機制：將閃電貸、LP 鑄造/銷毀、債務管理等複雜流程整合成高效、省 Gas 的結構
  
  

3. 債務管理系統

YB 將債務價值比控制在約 50%，搭配安全帶寬機制避免市場劇烈波動時槓桿暴衝。

4. 建構於成熟基礎設施之上

YB 直接依托 Curve 深厚的流動性與穩定幣機制，而非從零開始，使其天然具備市場深度與網路效應。

5. veTokenomics 治理模型

YB 採用投票托管機制（veTokenomics），鎖定 YB 可獲得：

• 治理權
  
  
• 手續費分紅
  
  
• 激勵導向決策權
  
  

6. 無常損失緩解

透過槓桿、再平衡與風險敞口管理的組合，YB 極大幅降低無常損失，使其對 BTC/ETH 流動性提供者具有更高吸引力。

 

YB 代幣的核心功能與價值

在 YieldBasis 生態中，YB 承擔四大主要角色：

1. 治理與投票權：鎖定 YB 可參與協議參數調整與激勵流向決策
   
   
2. 獎勵分配機制：透過 YB 排放獎勵 BTC/ETH LP，促進生態擴張
   
   
3. 手續費分紅：部分 BTC 手續費會分配給鎖倉者（veYB 持有人）
   
   
4. 生態建設激勵：YB 作為資金，用於推動流動性激勵與提升 TVL
   
   

 

YB 備受期待的核心原因

以下因素使其成為 2025 Q4 最受討論的 DeFi 新星：

• 直擊痛點：創新的槓桿再平衡架構解決無常損失問題
  
  
• 幣安助力：入選幣安第 53 期 HODLer 空投，曝光量巨大
  
  
• 市場熱度：場外價格一度飆至 1.5 美元，較公募價 0.2 美元溢價 650%
  
  
• BTC 原生收益：為 BTC 持有者提供「免操作、免承擔 IL」的收益方式
  
  

 

YB 代幣價格與市場數據

上線後 48 小時內，價格從 0.20 美元飆升至 0.65 美元以上（+225%），主要因零售與機構資金湧入及幣安空投帶來的熱度。

 

YB 是不是值得投資的代幣？

和所有早期代幣一樣，YB 兼具潛力與風險。

利好因素：

• 具備真正的應用場景（BTC 無 IL 收益）
  
  
• 幣安上架與空投帶來高曝光
  
  
• 強代幣經濟模型，激勵長期一致
  
  
• 開發者生態與社群活躍成長
  
  

風險因素：

• 波動性強 — 新代幣預期劇烈波動
  
  
• 解鎖排程可能造成賣壓
  
  
• 執行風險 — YieldBasis 必須在規模化後證明模型可靠
  
  
• 面臨其他收益協議競爭
  
  

如同所有加密資產，投資者需做好完整研究並妥善控制倉位。

 

YB 代幣經濟模型（Tokenomics）

YieldBasis 採用 veTokenomics，鼓勵用戶長期鎖倉參與治理。

鎖倉與釋放：

• 團隊與投資人：鎖 6 個月 → 之後 2 年線性釋放
  
  
• 生態儲備：逐步分配
  
  
• 流動性激勵：持續進行
  
  

結構設計旨在降低短期抛壓，並使激勵與協議成長保持一致。

總結

YB 的推出標誌著 BTC DeFi 的重要里程碑。

YieldBasis 透過解決無常損失這項關鍵痛點，提供超越投機代幣的真實效用。

在強大代幣經濟模型、頂級交易所支持與亮眼早期表現的推動下，YB 有望成為 2025 年底最具影響力的 DeFi 代幣之一。

但和所有加密資產一樣，高回報伴隨高風險，投資者應審慎評估、控制倉位並持續追蹤協議發展。

 

常見問題（FAQ）

1. YB 代幣的用途是什麼？

YB 是 YieldBasis 協議原生代幣，用於：

• 奬勵流動性提供者
  
  
• 透過鎖倉投票（veYB）參與治理
  
  
• 分享以 BTC 計價的協議手續費收入
  
  

其設計目的是讓使用者激勵與協議長期成長保持一致。

2. YB 如何避免無常損失？

YieldBasis 使用：

• 再平衡 AMM
  
  
• crvUSD 2 倍槓桿中性部位
  
  

來保持 LP 敞口中性，使流動性提供者既可獲得收益，又不需承受傳統 AMM 的價格風險與無常損失。

3. YB 的代幣總量是多少？

YB 的總量固定為 10 億枚，並依排程逐步分配給 LP、社群、團隊與金庫。

4. 哪裡可以購買 YB？

你可以在 CoinW.com 購買：

註冊帳號 → 充值（USDT / BTC）→ 搜尋 YB/USDT → 下單購買

之後可將代幣存入你的自主管理錢包中。

5. YB 是不是值得投資？

YB 旨在提供真實效用而非純投機；其模型解決 DeFi 核心痛點並建立於 Curve 基礎設施之上。然而，仍需自行研究並了解風險後再決定是否投資。